Leer beleggen als Warren Buffett

Leer beleggen als Warren Buffett

In dit artikel gaan we leren van de meester; Warren Buffett. Leer beleggen als Warren Buffett aan de hand van deze checklist. Leren investeren met een checklist kan je tijd besparen, je stress verminderen en je rendement verbeteren.

Van te voren wil ik je even zeggen dat je geen enkel bedrijf zal vinden dat aan ELKE van de criteria voldoet. Dit maakt echter niet uit, het is de bedoeling dat een bedrijf aan zoveel mogelijk van de criteria voldoet.

Het doel is om een portefeuille op te bouwen met aandelen van sterke bedrijven. Portefeuilles moeten altijd een goede spreiding bieden, dit kan je bereiken door in verschillende gebieden en sectoren te beleggen.

In dit artikel vind je een uitgebreide checklist bestaande uit 11 componenten:

Waarde, Efficiëntie, Gezondheid, Dividend, Groei, Waarderingen, Technisch, Beheer en management, Impact en Klimaat, Prestaties en Controle vragen.

Verder vind je tips over hoe je met deze checklist een goede portefeuille én een goede basis voor je portefeuille kan bepalen.

Investeren in Berkshire Hathaway

Geen zin om zelf aandelen te zoeken? Je kan ook meeliften op het succes van Warren Buffett. Dit kan door middel van het aankopen van Berkshire Hathaway Inc. B met de ticker $BRK.B. Waarom BRK.B en niet BRK.A? Bekijk de prijs van BRK.A maar eens.

Het aandeel BRK.B is te koop bij onder andere DEGIRO. Het voordeel aan het kopen van dit aandeel is dat je meelift op het succes, zoals je op onderstaande grafiek kan zien is het aandeel wel al flink gestegen sinds de corona-dip. Je ziet hieronder de grafiek van de afgelopen 5 jaar.

Leer beleggen als Warren Buffett

Wil jij echt leren beleggen als Warren Buffett? Kijk dan eens naar het boek leer beleggen als Warren Buffett of maak gebruik van de checklist om het moment dat je aandelen gaat analyseren. In leer beleggen als Warren Buffett leer je in heldere taal de beste elementen uit verschillende beleggings-strategieën, zowel theoretisch als in de praktijk.

Warren Buffett’s Checklist

Leer beleggen als Warren Buffett met deze ultieme checklist.

Goede checklists zijn nauwkeurig, efficiënt en gemakkelijk te gebruiken, zelfs onder moeilijke omstandigheden. Het beschermt de belegger tegen impulsieve & emotionele beslissingen.

Als je iets niet kunt omschrijven als een proces wat je doet – weet je niet wat je doet

W. Edwards Deming

Checklists zijn een geweldige manier om te kwantificeren wat je aan het doen bent. Gebruik maken van systemen, structuur en
strategie in je beleggingen kan helpen verbeteren rendement, tijd besparen en stress aanzienlijk verminderen.

Houdt rekening met deze ratio’s en ga opzoek naar aandelen die zoveel mogelijk van deze criteria voldoet. Veel van deze ratio’s zijn eenvoudig te selecteren op TradingView. Dit is zowel gratis als betaald te gebruiken.

Laten we verder gaan met leer beleggen als Warren Buffett.

Waarde

• Prijs / Winst < 15.0
• Prijs / Boekwaarde < 1.5
• Prijs / Verkoop < 1.5
• Prijs / FCF < 15,0
• PEG < 1,0
• Prijs / TBV < 0,7
• Prijs / NCAV < 1
• EV / EBITDA < 8.0
• Huidige K/W is <40% van 5j K/W Hoog
• Huidige K/W is <80% van 5j K/W Laag
• Veiligheidsmarge lager dan intrinsieke waarde > 30%
• Intrinsieke waarde / huidige prijs < 0.7

Efficiëntie

• ROE > 30%
• ROA > 15%
• ​ROTA > 20%
• ROIC > 20%
• ROCE > 20%
• ROIC-WACC > 0.2
• Voorraadomzet > 4,0
• Crediteurenomzet > 3,0
• Debiteurenomzet > 5,0
• Marge vóór belastingen > 15%
• Vrije kasstroommarge > 10%

Gezondheid

• Stroomverhouding > 1
• Snelle verhouding > 1.5
• Stroomverhouding < 1,25
• Passiva / Eigen vermogen < 0,8
• Schuld / eigen vermogen < 0,5
• Schuld / EBITDA < 4,0
• Schuld / TBV < 0,7
• EBIT / Activa > 20%
• Schuld / NCAV < 2.0
• Langlopende schulden / werkkapitaal < 2,0
• Rentedekkingsratio > 8,0
• FCF / Verkoop > 8%

Dividend

• Dividendrendement > 2%
• Dividendrendement > ⅔ het AAA-obligatierendement
• Aantal opeenvolgende jaren dat dividenden stijgt > 9
• FCF / Betaalde dividenden > 2,5
• EPS / Dividenden betaald > 2,5
• Uitbetalingsratio < 40%
• Geen dividendverlagingen in de afgelopen 10 jaar

Klik verder voor een uitgebreidere uitleg over onderzoek doen naar dividendaandelen.

Groei

• Winstrendement > 12%
• EBIT-rendement > 12%
• Aantal jaren waarin winstgroei <2X Federal Bond Yield <2
• FCF-rendement > 10%
• Vooruit K/W / Achteraf K/W > 1,1
• Bedrijfskasstroom > WPA
• Aantal jaren met dalende EPS < 2
• Huidige WPA / WPA 10 jaar geleden > 3,0
• Gemiste inkomsten in de afgelopen 24 maanden = 0

Waarderingen

• Altman Z-score >= 3,5
• Piotroski F-score >= 7,0
• Beneish M-score < -3.0

Technisch

• Positief prijsmomentum van 1 maand
• Positief koersmomentum van 3 maanden
• Positief koersmomentum van 6 maanden
• SMA 50 > SMA 200
• EMA 12 > EMA 26
• RSI < 30
• Positieve HMA

Beheer en management

• Beheersparticipatie > 10%
• Management heeft meer aandelen gekocht dan er in de afgelopen 3 maanden zijn verkocht
• Groeipercentage managementcompensatie < Omzetgroeipercentage

Impact en klimaat

• CDP-klimaatscore = A
• Totale ESG-risicoscore > BB
• Beneish M-score < -3.0

Prestaties

Kijk naar de gegevens van de afgelopen 10 jaar, jaar in jaar uit en zorg voor een lage volatiliteit en hoge groei voor:

• Verkoop
• Inkomsten
• Boekwaarde
• Vrije kasstroom
• Dividenden
• Rendement op eigen vermogen
• Stroomverhouding
• Schuld / eigen vermogen (afnemend)
• Nettomarge (dalend)
• Voorraadomzet

Controle vragen

Blijf zoveel mogelijk weg van kwalitatieve oordelen. Maar probeer deze vragen te beantwoorden:

• Kan ik in één zin zeggen wat het bedrijf doet?
• Heeft het bedrijf een concurrentievoordeel / slotgracht?
• Heeft het bedrijf weinig/geen concurrenten?
• Valt het bedrijf binnen mijn competentiecirkel?
• Heb ik in ieder geval het meest recente inkomstenrapport gelezen?
• Vertrouw ik/vind ik het management leuk?
• Heeft het bedrijf een kredietwaardigheid van minimaal BB?
• Vind ik dit bedrijf leuk?
• Is het bedrijf ethisch?
• Geeft dit bedrijf mij internationale bekendheid?
• Bestaat dit bedrijf over 20 jaar?
• Als de beurs morgen de komende vijf jaar dichtgaat, zou ik dan nog steeds dit bedrijf kopen?
• Helpt dit bedrijf om mijn portefeuille te diversifiëren?
• Behandelt het bedrijf zijn medewerkers goed?
• Kopen insiders aandelen?
• Is de industrie en het bedrijf duurzaam?
• Groeit het bedrijf nog steeds?
• Zijn analisten optimistisch over het bedrijf?
• Is het aandeel “schreeuwend” goedkoop?
• Mag ik in één alinea zeggen waarom ik dit bedrijf koop?
• Heb ik een exit-strategie?

Leer beleggen als Warren Buffett met al deze punten uit de checklist.

Hoe bouw je een goede portefeuille op aan de hand van de checklist in 6 stappen:

Stap 1. Kies het te investeren bedrag

Zorg ervoor dat je hebt nagedacht over:

• Zorg voor een buffer van minimaal zes maanden.
• Betaal hoge renteschuld eerst af.
• Elimineer je slechtste bestedingspatroon.
• Denk aan je tijdshorizon.
• Benut je jaarruimte en de fiscale voordelen van pensioen opbouwen.

Deze stappen helpen je met een goede basis leggen voor je portefeuille.

Stap 2. Kies je markten (bijv. VS – Alle sectoren)

• Industrieën
• Landen

Stap 3. Kies de bedrijfsgrootte (bijv. Microcap)

• Nano-cap (< $ 50 miljoen)
• Microcap (<$300 miljoen)
• Small-cap (<$2 miljard)
• Midcap (<$10 miljard)
• Large-cap (<$200 miljard)
• Mega-cap (>$200 miljard)

Investeren als Warren Buffett

Filter vervolgens op basis van bovenstaande checklists. Selecteer bijvoorbeeld P/S < 1 en Positief 3&6-maands momentum. Rangschik de resterende bedrijven op een andere maatstaf. Rangschik bijvoorbeeld op prijsmomentum van 1 jaar. Kies en koop vervolgens aandelen die het beste uit de test komen! Koop bijvoorbeeld de top 3 van aandelen uit de door jou gekozen lijst(en).

Deze checklist niks voor jou? Kijk anders of het boek: Leer beleggen als Warren Buffett iets voor je is. Je kan het boek Leer Beleggen als Warren Buffett bestellen op bol.com.

Liever een ander boek? Ik kan je ook De Intelligente Belegger aanraden, kijk voor de rest van mijn boekenlijst over beleggen hier.

Volg dejongebelegger op Instagram om regelmatig beursupdates te ontvangen en mijn portefeuille in te zien. Dit was het artikel leer beleggen als Warren Buffett. Vergeet niet dat Warren Buffett al een tijd bezig is, het kan dus even duren voordat je net zo goed belegt. Succes met leer beleggen als Warren Buffett.

Veelgestelde vragen