Amerikaanse verkiezingen en impact op de beurs

Amerikaanse verkiezingen en impact op de beurs

De Amerikaanse presidentsverkiezingen hebben vaak een flinke invloed op de aandelenmarkt. Tijdens deze periodes houden beleggers de politieke ontwikkelingen namelijk goed in de gaten om eventueel hun strategieën aan te passen. Verkiezingen kunnen namelijk leiden tot veranderingen in overheidsbeleid, belastingen en regelgeving, die allemaal een directe impact hebben op verschillende sectoren en bedrijven.

Dit artikel onderzoekt de Amerikaanse verkiezingen en de impact hiervan op de beurs en welke aandelen het beste kunnen presteren afhankelijk van de uitkomst van de Amerikaanse verkiezingen in 2024. Ook biedt het artikel inzichten in de verschillende beleggingsstrategieën voor dit verkiezingsjaar en delen we algemene trends en kennis over de beurs in combinatie met de Amerikaanse verkiezingen.

Lees snel verder over de Amerikaanse verkiezingen en impact op de beurs!

Wie gaat de Amerikaanse verkiezingen winnen?

Laten we eerst kijken naar de huidige peilingen om te zien of we al een indicatie hebben over wie de Amerikaanse verkiezingen in 2024 mogelijk gaat winnen:

Zoals je kan zien op bovenstaande afbeelding, doet Harris van de democraten het iets beter in de polls. Dat Harris presidentskandidaat is in plaats van Biden, heeft de democraten overduidelijk goed gedaan. Welke algemene trends gelden er in een verkiezingjaar? Lees snel verder over de Amerikaanse verkiezingen en impact op de beurs.

Historische prestaties tijdens verkiezingsjaren

De relatie tussen presidentsverkiezingen en de prestaties van de aandelenmarkt is al lang een onderwerp van interesse voor beleggers en analisten. Historische gegevens tonen aan dat verkiezingsjaren vaak unieke patronen en kansen bieden voor de financiële markten. Hieronder beginnen we met wat algemene trends en en statistieken.

Algemene trends en statistieken

Onderzoek wijst uit dat de S&P 500, misschien wel de belangrijke indicator van de Amerikaanse aandelenmarkt, gemiddeld positieve rendementen laat zien tijdens verkiezingsjaren. Sinds 1928 heeft de S&P 500 in 76% van de verkiezingsjaren positieve rendementen opgeleverd, met een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer 11,3%. Dit is hoger dan het langetermijngemiddelde van de index, wat suggereert dat verkiezingsjaren over het algemeen gunstig zijn voor aandelenrendementen.

Interessant genoeg presteren de markten vaak beter in de aanloop naar de verkiezingen. In de periode van juli tot oktober voorafgaand aan de verkiezingen, stijgt de S&P 500 gemiddeld met 2,5%. Dit wordt vaak toegeschreven aan de verhoogde economische activiteit en beleidsbeloften tijdens campagnes.

Lees ook meer over het gemiddeld rendement op aandelen.

Invloed van de presidentiële verkiezingscyclus

De presidentiële verkiezingscyclus theorie, geïntroduceerd door Yale Hirsch, suggereert dat de aandelenmarkt een voorspelbaar patroon volgt gebaseerd op de vierjarige verkiezingscyclus. Volgens deze theorie:

1. Het eerste jaar na de verkiezingen is vaak het zwakste, met gemiddelde rendementen van ongeveer 5,2%.
2. Het tweede jaar toont bescheiden verbetering, met gemiddelde rendementen van ongeveer 6,5%.
3. Het derde jaar, of het voorgaande jaar aan het verkiezingsjaar, is doorgaans het sterkste, met gemiddelde rendementen van ongeveer 16,4%.
4. Het verkiezingsjaar zelf laat solide, maar niet spectaculaire rendementen zien, met een gemiddelde van ongeveer 8,9%.

Deze cyclus wordt deels verklaard door de neiging van zittende presidenten om stimulerende economische maatregelen te nemen in de aanloop naar verkiezingen, wat de markten kan aanjagen.

Partijinvloed op marktprestaties

Hoewel er vaak wordt gespeculeerd over welke partij beter is voor de aandelenmarkt, tonen historische gegevens aan dat beide partijen positieve rendementen kunnen genereren.

Sinds 1933 heeft de Dow Jones Industrial Average een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,5% laten zien onder Democratische presidenten, vergeleken met 6,1% onder Republikeinse presidenten. Het is echter belangrijk op te merken dat vele factoren, buiten partijpolitiek, de marktprestaties beïnvloeden.

Volatiliteit en onzekerheid

Verkiezingsjaren brengen vaak verhoogde marktvolatiliteit met zich mee, vooral in de maanden voorafgaand aan de verkiezingen. De CBOE Volatility Index (VIX), ook wel bekend als de “angstindex”, vertoont vaak pieken naarmate de verkiezingsdag nadert. De VIX liet overigens gisteren ook zijn hoogste waarde zien in een aantal jaren. Deze verhoogde volatiliteit kan zowel risico’s als kansen bieden voor beleggers.

Naast de VIX is er ook een Fear and Greed Index.

Concluderend, historische gegevens laten zien dat verkiezingsjaren over het algemeen positief zijn voor de aandelenmarkten, ondanks periodes van verhoogde volatiliteit. Hogere volatiliteit betekent niet per se iets slechts, aandelen als Flow Traders en beleggers en traders kunnen hier juist van profiteren, door kansen (dalingen van de aandelenkoersen) te benutten.

Beleggers doen er goed aan deze trends in overweging te nemen bij maken van keuzes omtrent investeringen, maar moeten ook rekening houden met de unieke economische en geopolitieke factoren die elke verkiezingscyclus kenmerken. Hieronder gaan we dieper in op de invloed van een van beide partijen en hoe dat invloed heeft op bepaalde sectoren.

Invloed van democratische overwinningen op aandelenmarkt

De uitkomst van presidentsverkiezingen heeft vaak een aanzienlijke invloed op de aandelenmarkt. Wanneer de Democraten winnen, zijn er specifieke sectoren en aandelen die doorgaans profiteren van hun (democratisch) beleid.

In dit deel van het artikel zullen we de historische prestaties van de aandelenmarkt onder Democratische presidenten onderzoeken en de sectoren en aandelen identificeren die het meest profiteren van een Democratische overwinning.

Historische prestaties onder Democratische presidenten

Historische gegevens tonen aan dat de aandelenmarkt over het algemeen goed presteert onder Democratische presidenten. Van 1952 tot juni 2020 hebben de jaarlijkse reële (dus gecorrigeerd voor inflatie) aandelenrendementen onder Democratische presidenten gemiddeld 10,6% bedragen, vergeleken met 4,8% onder Republikeinse presidenten. Dit verschil kan worden toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder economisch beleid, fiscale stimulansen en marktvertrouwen.

Een voorbeeld hiervan is de ambtstermijn van president Obama, die begon in 2009 toen de aandelenmarkt op een dieptepunt stond na de financiële crisis van 2008. Tijdens zijn ambtstermijn beleefde de markt een van de langste bullmarket in de geschiedenis, wat deels te danken was aan stimuleringsmaatregelen en herstelprogramma’s.

Sectoren die profiteren van Democratisch beleid

Groene energie en technologie

Een van de sectoren die aanzienlijk profiteren van een Democratische overwinning is de groene energie. Democratische regeringen hebben de neiging om beleid te voeren dat de transitie naar hernieuwbare energiebronnen bevordert. 

Bedrijven zoals First Solar ($FSLR) en Tesla ($TSLA) kunnen aanzienlijke voordelen behalen door subsidies, belastingvoordelen en investeringen in infrastructuur voor schone energie. Deze bedrijven profiteren van beleid dat gericht is op het verminderen van de CO2-uitstoot en het bevorderen van duurzame energiebronnen.

Gezondheidszorg

De gezondheidszorgsector is een andere belangrijke begunstigde van Democratisch beleid. Democratische presidenten hebben vaak de neiging om de toegang tot gezondheidszorg uit te breiden en programma’s zoals de Affordable Care Act ($ACA) te ondersteunen. 

Bedrijven zoals Pfizer ($PFE) en UnitedHealth Group ($UNH) kunnen profiteren van een toename in verzekerde patiënten en overheidsuitgaven aan gezondheidszorg. Dit beleid kan leiden tot hogere inkomsten voor farmaceutische bedrijven en zorgverzekeraars.

Infrastructuur en bouw

Democratische regeringen investeren vaak zwaar in infrastructuurprojecten om economische groei te stimuleren en werkgelegenheid te creëren. 

Bedrijven zoals Caterpillar ($CAT) en Vulcan Materials ($VMC) kunnen aanzienlijke voordelen behalen door overheidscontracten voor infrastructuurprojecten zoals wegen, bruggen en openbaar vervoer.

Deze investeringen kunnen de vraag naar bouwmaterialen en zware machines verhogen, wat leidt tot hogere winsten voor bedrijven in deze sectoren.

Voorbeelden van Democratisch beleid en marktimpact

Het Amerikaanse herstel- en herinvesteringsplan van 2009

Een goed voorbeeld van Democratisch beleid dat een positieve invloed had op de aandelenmarkt is het Amerikaanse herstel- en herinvesteringsplan van 2009, geïntroduceerd door president Obama. 

Dit stimuleringspakket van $787 miljard was gericht op het stimuleren van de economie door middel van belastingverlagingen, subsidies en infrastructuurinvesteringen. De aandelenmarkt reageerde positief op deze maatregelen, wat bijdroeg aan het herstel van de markt na de financiële crisis.

De Inflation Reduction Act van 2022

Een recenter voorbeeld is de Inflation Reduction Act van 2022, ondertekend door president Biden. 

Deze wetgeving omvatte aanzienlijke investeringen in schone energie en klimaatverandering, evenals maatregelen om de gezondheidszorgkosten te verlagen. Bedrijven in de groene energiesector en de gezondheidszorg zagen een stijging van hun aandelenkoersen als reactie op deze wetgeving.

Invloed van republikeinse overwinningen op aandelenmarkt

Republikeinse overwinningen in presidentsverkiezingen hebben vaak ook een specifieke invloed op de aandelenmarkt. Bepaalde sectoren en bedrijven profiteren doorgaans meer van Republikeins beleid. Laten we eens kijken naar de belangrijkste effecten en sectoren die goed presteren onder Republikeinse leiding, met een specifieke focus op de vicepresidentskandidaat, J.D. Vance.

Energie en olie

De energiesector, met name olie- en gasbedrijven, doet het vaak beter onder Republikeinse presidenten. Dit komt doordat Republikeinen meestal voorstander zijn van minder regelgeving en meer binnenlandse energieproductie.

Bedrijven zoals Chevron ($CVX) en Exxon Mobil ($XOM) kunnen profiteren van beleid dat de olie- en gaswinning stimuleert. Denk aan het openstellen van nieuwe boorgebieden of het versoepelen van milieuregels.

Defensie en luchtvaart

Republikeinse regeringen staan bekend om hun focus op een sterk leger en hogere defensie-uitgaven. Dit is goed nieuws voor bedrijven in de defensie- en luchtvaartsector. Grote spelers zoals Lockheed Martin ($LMT), Boeing ($BA) en General Dynamics ($GD) zien vaak een stijging in hun aandelenkoersen. Deze bedrijven profiteren van grotere defensiecontracten en investeringen in nieuwe militaire technologieën.

Financiële diensten

In de financiële sector is het interessant om te kijken naar de connecties tussen politiek en bedrijfsleven. Een opvallende relatie is die tussen J.D. Vance, de Republikeinse senator uit Ohio, en Peter Thiel, de bekende tech-ondernemer en investeerder.

Hun vriendschap en gedeelde politieke visies kunnen mogelijk leiden tot gunstig beleid voor bedrijven waarin Thiel investeert, zoals Palantir Technologies ($PLTR), een bedrijf mede-opgericht door Thiel, zou kunnen profiteren van deze connectie, vooral als het gaat om overheidscontracten en data-analyse projecten. Hoewel het speculatief is, kan het volgen van Thiel’s investeringen en de politieke ontwikkelingen rond Vance interessante kansen opleveren voor beleggers die bereid zijn wat meer risico te nemen.

Lees in beleggen in AI meer over onder andere aandeel Palantir.

Farmaceutische industrie

Hoewel de gezondheidszorg ook onder Democraten kan floreren, doen farmaceutische bedrijven het vaak goed onder Republikeinen. Dit komt door minder strenge prijscontroles op medicijnen en een gunstig belastingklimaat. Bedrijven zoals Pfizer en Merck kunnen hier voordeel uit halen.

Belastingvoordelen en economisch beleid

Republikeinen staan bekend om hun voorkeur voor lagere belastingen voor bedrijven en individuen. Dit kan leiden tot hogere winsten voor bedrijven en meer besteedbaar inkomen voor consumenten. Sectoren die hiervan kunnen profiteren zijn onder andere de detailhandel en luxegoederen.

Het is belangrijk om te onthouden dat de invloed van verkiezingen op de aandelenmarkt complex is en door veel factoren wordt bepaald. Hoewel bepaalde sectoren kunnen profiteren van Republikeins beleid, betekent dit niet automatisch dat de hele markt beter presteert onder Republikeinse presidenten. 

Algemene aandelen voor de verkiezingscyclus 2024

Bij het beleggen tijdens een verkiezingsjaar is het verstandig om te kijken naar aandelen die goed kunnen presteren ongeacht de uitkomst. Hier zijn enkele sectoren en specifieke aandelen die interessant kunnen zijn voor de verkiezingscyclus van 2024:

Technologie en innovatie

Technologiebedrijven blijven vaak sterk presteren, ongeacht welke partij aan de macht is. Bedrijven als Apple ($AAPL) en Microsoft ($MSFT) hebben bewezen dat ze kunnen groeien onder verschillende politieke omstandigheden. Hun sterke marktpositie en innovatieve producten maken ze aantrekkelijk voor langetermijnbeleggers.

Consumentengoederen

Bedrijven die essentiële producten leveren, doen het vaak goed in verschillende economische omstandigheden. Procter & Gamble ($PG) en Coca-Cola ($KO) zijn voorbeelden van bedrijven met sterke merken en stabiele inkomsten. Deze aandelen kunnen een goede keuze zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit tijdens onzekere tijden.

Gezondheidszorg

De gezondheidszorgsector blijft relevant ongeacht wie er aan de macht is. Bedrijven als Johnson & Johnson ($JNJ) en UnitedHealth Group ($UNH) bieden producten en diensten die altijd nodig zijn. Ze kunnen profiteren van vergrijzing en toenemende vraag naar gezondheidszorg.

Infrastructuur

Infrastructuurinvesteringen zijn vaak een prioriteit voor beide partijen. Bedrijven als Caterpillar ($CAT) en Vulcan Materials ($VMC) kunnen profiteren van overheidsuitgaven aan infrastructuur, ongeacht welke partij wint.

Groene energie

Hoewel Democraten meer geneigd zijn om groene energie te steunen, wordt de sector steeds belangrijker voor beide partijen. Bedrijven als First Solar ($FSLR) en NextEra Energy ($NEE) kunnen interessant zijn voor beleggers die willen inspelen op de groeiende vraag naar schone energie.

Defensie

Hoewel de defensiesector vaak meer profiteert van Republikeins beleid, is het voor beleggers in de EU belangrijk om te weten dat veel grote Amerikaanse defensiebedrijven niet direct verhandelbaar zijn op Europese beurzen. 

Aandelen zoals Lockheed Martin ($LMT) en Northrop Grumman ($NOC) zijn meestal alleen beschikbaar via Amerikaanse beurzen, wat extra kosten (transactie- en valutakosten) en complexiteit met zich mee kan brengen voor Europese beleggers.

Als alternatief kunnen Europese investeerders kijken naar lokale defensiebedrijven zoals Thales ($HO.PA) in Frankrijk of BAE Systems ($BA.L) in het VK, die ook kunnen profiteren van verhoogde defensie-uitgaven.

Lees ook: welke beurs moet je kiezen bij DEGIRO.

Wat verwacht jij van de Amerikaanse verkiezen en de impact op de beurs? Laat het weten in de reacties hieronder.