Zijn Magnificent Seven aandelen nog interessant? Of overgewaardeerd?

Zijn de Magnificent Seven aandelen nog interessant? Of overgewaardeerd?

De Magnificent Seven aandelen blijven veel aandacht trekken. Deze zeven Amerikaanse techreuzen hebben de markt de afgelopen jaren gedragen en zetten nog steeds de toon in belangrijke innovaties zoals AI, cloud en digitalisering.

Maar steeds meer beleggers vragen zich af of de waarderingen inmiddels te hard zijn opgelopen. Zijn deze aandelen nu nog interessant en hoe zit dat voor de lange termijn, of betaal je tegenwoordig vooral voor het succes uit het verleden?

In dit artikel kijken we naar de kansen én de risico’s, zodat je beter kunt beoordelen of een positie in deze groep bedrijven, ook wel de Magnificent Seven aandelen, nog past bij jouw strategie.

Wat zijn de Magnificent Seven aandelen?

De “Magnificent Seven” is de gangbare naam voor zeven Amerikaanse toptechbedrijven die de beurs de afgelopen jaren sterk domineerden: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet / Google (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Meta Platforms (META), Nvidia (NVDA) en Tesla (TSLA).

Deze bedrijven delen kenmerken zoals grote marktkapitalisatie, wereldwijde schaal, technologische innovatie en groeifocus. In het bijzonder is hun rol in de opmars van kunstmatige intelligentie (AI), cloud, software en digitale infrastructuur opvallend, allemaal thema’s die relevant blijven op middellange en lange termijn.

Voor beleggers die willen inzetten op technologische groei en innovatie is een positie in één of meerdere van deze aandelen vaak aantrekkelijk. De rendementen spreken voor zich:

De afgelopen vijf jaar heeft de Magnificent Seven de winsten van andere aandelen in de S&P 500-index (eenvoudig in te beleggen via bijvoorbeeld de VUSA ETF) ruimschoots overtroffen.

Waarom blijven veel beleggers geloven in de Magnificent Seven aandelen

1. Sterke winstgevendheid en marge: bijvoorbeeld, Nvidia loopt voorop wat betreft operationele marge binnen de groep. Volgens recente data circa 59,9%. Andere namen, zoals Meta en Microsoft, laten eveneens stevige marges zien, wat duidt op efficiëntie en schaalvoordelen.
2. Blootstelling aan megatrends zoals AI en cloud: bedrijven als Alphabet, Microsoft en Nvidia zijn volgens Morningstar de “AI-koplopers” binnen de Magnificent Seven. Gezien de verwachte verdere digitale transitie wereldwijd, kan deze blootstelling op lange termijn interessant blijven.
3. Diversificatie binnen technologie en schaal: de zeven bedrijven opereren in enigszins verschillende subsegmenten: consumentenelektronica (Apple), cloud & software (Microsoft), e-commerce & cloud (Amazon), social & advertentie (Meta), AI-hardware (Nvidia), zoek & advertentie & cloud (Alphabet), en EV/duurzaamheid (Tesla). Daardoor kan een gespreide positie in meerdere van deze aandelen al redelijk wat spreiding binnen de sector brengen.
4. Sterke track record (mits geduld): historisch gezien hebben de Magnificent Seven aandelen bijgedragen aan een aanzienlijk deel van de marktrend in de VS en wereldwijd. Voor beleggers met een langetermijnhorizon biedt dit potentieel voor verdere groei, mits de bedrijven blijven innoveren en hun dominante posities behouden.

Overwaardering en risico’s: waar moet je op letten

Toch is het niet allemaal rozengeur: er zijn serieuze kanttekeningen bij deze aandelen.

Volgens een analyse zijn binnen de groep sommige aandelen “overgewaardeerd”: bijvoorbeeld Nvidia zou, mede door het optimisme rond AI, tot 56% overgewaardeerd zijn, Microsoft zo’n 14%.

Voor sommige bedrijven is de waardering “gematigd overgewaardeerd”, wat impliceert dat ze al duur zijn vergeleken met hun verwachte intrinsieke waarde. Voor Tesla is de waardering helemaal hoog.

Er is structurele onzekerheid over hoe snel investeringen in AI en infrastructuur zich terugbetalen. Hoge kapitaalinvesteringen kunnen de kasstromen onder druk zetten, en het is niet zeker dat de marktverwachtingen gerealiseerd worden.

Verder: afhankelijkheid van één sector (tech) maakt je portefeuille kwetsbaar bij marktschokken, concentratierisico is reëel, zeker als je zwaar in deze zeven namen zit.

Kijkend naar de waarderingen, hiervoor gebruiken we de forward PE-ratio’s van de bedrijven, een standaard voor het waarderen van groeiaandelen, vallen er meerdere dingen op:

• Tesla is veruit het duurst gewaardeerd en veel hoger dan de andere aandelen uit de Mag 7.
• Meta Platforms is het minst hoog gewaardeerd en niet veel hoger dan het gemiddelde in de S&P 500 (let op, hierbij wordt ook de Mag 7 meegenomen, die het gemiddelde omhoog trekt).
• De gemiddelde forward PE-ratio van 23.58 voor de S&P 500 is niet veel lager dan de waarderingen van veel aandelen uit de Mag 7:

Kortom: waarderingen zijn hoog, zeker wat betreft Tesla, maar de potentie van de bedrijven is ook groot. De bijbehorende prijskaartjes zijn dat vaak ook en je zit als belegger vaak al relatief zwaar in Amerikaanse technologieaandelen (via ETF’s). Maar maakt dat op de lange termijn echt uit?

Ligt er voor de jonge belegger nog toekomst in de Magnificent Seven?

Voor een jonge belegger met een lange horizon (bijv. 10+ jaar) kan een (gedeeltelijke) allocatie naar de Magnificent Seven aandelen zeker zinvol zijn. De combinatie van schaal, innovatiekracht en blootstelling aan revolutionaire thema’s zoals AI en cloud kan over jaren tot mooie rendementen leiden, net zoals ze dat de afgelopen tijd hebben gedaan.

Toch is het verstandig om niet blind in alle zeven te springen, en om te combineren met andere beleggingen. Bijvoorbeeld: spreiding naar andere sectoren (waarde, dividend en duurzame aandelen), of kleinere tech/groei buiten de “grootste namen”. Zo verminder je het concentratierisico én profiteer je van potentiële rendementen die buiten de grote technologieaandelen worden behaald.

Als je het doet: beschouw je positie als een kernbelegging voor de lange termijn en niet als speculatie. Koop regelmatig bij, bouw over de tijd een portefeuille op en herzie af en toe of je portefeuille nog goed gebalanceerd is.

Hoe koop je Magnificent Seven aandelen (en wat heeft dat met Freedom24 te maken)?

De aandelen van de Magnificent Seven zijn beschikbaar op de Amerikaanse beurs. Voor Nederlandse beleggers is het bijvoorbeeld mogelijk om via Freedom24 toegang te krijgen tot deze aandelen. Op die manier kan je direct investeren in Amerikaanse aandelen, zonder ingewikkelde constructies. Jij blijft bij Freedom24 altijd de eigenaar van jouw effecten.

Voor beleggers met wat meer vermogen en actieve handelaren is Freedom24 helemaal interessant. Je hebt directe toegang tot internationale beurzen, zonder dat je kosten kwijt bent aan het omwisselen van valuta, iets wat bij andere brokers vaak veel (verborgen) kosten met zich meebrengt.

Let er wel op dat je altijd te maken hebt met valutarisico, aangezien de aandelen in USD genoteerd zijn. Afhankelijk van wat de dollar ten opzichte van de euro doet, kan je meer of juist minder winst maken.

Conclusie Magnificent Seven aandelen

De Magnificent Seven aandelen zijn niet zonder reden populair bij beleggers. Voor beleggers met een lange horizon bieden deze aandelen, dankzij technologische voorsprong, schaal en blootstelling aan AI en cloud zeker nog kansen. Maar: de waarderingen liggen bij veel van de aandelen op dit moment wel hoog, er is concentratierisico en het vereist geduld en discipline.

Voor jonge beleggers kan een uitgebalanceerde allocatie naar enkele van deze namen een slimme zet zijn, mits gecombineerd met spreiding in andere sectoren of landen. Een geduldige belegger is vaak de beste belegger. Voel je dus nooit gehaast om meteen iets te moeten kopen of te moeten bezitten; een portefeuille kan je prima over een langere periode opbouwen.

Voorbeeldportefeuille met Magnificent Seven aandelen

Er volgt een voorbeeldportefeuille van hoe je met € 5.000 een gebalanceerde portefeuille kunt bouwen waarin de Magnificent Seven aandelen een rol spelen, maar niet de hele portefeuille domineren. Dit is geen persoonlijk advies, maar een voorbeeld dat je zelf kunt aanpassen aan jouw doelen en risicoprofiel.

Doel: lange termijn, voldoende spreiding, niet te afhankelijk van één sector.

1. Magnificent Seven – € 2.000 (40%)

Je pakt hiermee de innovatiedragers mee, maar houdt het gewicht beperkt om overwaardering en concentratierisico te temperen.

Voorbeeldverdeling binnen de € 2.000:

• Microsoft – € 350
• Alphabet – € 300
• Amazon – € 300
• Apple – € 300
• Nvidia – € 300
• Meta – € 300
• Tesla – € 150

Je spreidt zo binnen de groep aandelen zelf, waarbij het aandeel met de hoogste waarderingsrisico’s (Tesla) bewust kleiner weegt. Al deze aandelen zijn te koop via Freedom24, dus je kunt de portefeuille zo overnemen en naar wens aanpassen.

2. Breed gespreide Wereld-ETF – € 1.750 (35%)

Een ETF met wereldwijde aandelen zorgt voor balans. Je krijgt hiermee ook blootstelling aan duizenden bedrijven buiten de VS en buiten de technologiesector.

Voorbeelden (kies er één):

• iShares Core MSCI World zoals de IWDA ETF 
• Vanguard FTSE All-World zoals de VWRL ETF of VWCE ETF

Een breed gespreide Wereld-ETF vangt volatiliteit op en geeft je automatisch spreiding over veel sectoren, regio’s en marktkapitalisatie.

3. Duurzame ETF – € 625 (12,5%)

Duurzame bedrijven hebben een hoger risico, maar kunnen op lange termijn sterk groeien. Een duurzame ETF is hiervoor het makkelijkst; zie ook ons uitgebreide artikel over duurzame ETF’s.

4. Dividend ETF (of andere stabiele sectoren) – € 625 (12,5%)

Denk aan een dividend ETF met defensieve sectoren zoals financiën, gezondheidszorg, consumentengoederen of nutsbedrijven. Dit dempt schommelingen en geeft naast koersgroei ook regelmatige inkomsten in de vorm van dividenduitkeringen. Ook naar de beste dividend ETF’s hebben wij uitgebreid onderzoek gedaan.

Veelgestelde vragen