Investeren in edelmetalen

Investeren in edelmetalen: een must?

Dit jaar schitteren edelmetalen als nooit tevoren: goud noteert bijna de $4.200 per ounce en zilver raakt voor het eerst sinds 1993 de $50+, terwijl de S&P 500 en de NASDAQ-100 ‘slechts’ respectievelijk 12,5% en 15,3% stijgen. Met year-to-date stijgingen van meer dan 42% voor goud en 60% voor zilver overtreffen deze metalen alle traditionele beleggingscategorieën ruimschoots.

In dit artikel onderzoeken we waarom edelmetalen zo hard stijgen, welke krachten daarachter zitten, en hoe je als belegger kunt profiteren van deze trend. We leggen uit wat elk metaal doet, waarom het waardevol is, en of er nog meer stijging in zit. Naast dat we naar goud en zilver kijken, kijken we ook naar de edelmetalen platina, palladium, rhodium en iridium.

Waarom stijgen edelmetalen zo hard?

De explosieve stijgingen in goud en zilver komen niet uit de lucht vallen. Er zijn vier hoofdredenen waarom 2025 het kantelpunt werd:

1. Centrale banken kopen massaal goud 

Centrale banken wereldwijd hebben dit jaar meer dan 1.200 ton goud gekocht – het meeste sinds 1967. China alleen al kocht 225 ton, terwijl Polen, India en Turkije hun goudreserves flink uitbreidden. Waarom doen ze dit? Ze willen minder afhankelijk worden van de Amerikaanse dollar en zoeken alternatieven die geen risico lopen op Amerikaanse sancties.

2. Rente-omgeving wordt gunstiger 

De Amerikaanse Federal Reserve heeft na maanden van agressieve renteverhogingen (waarbij de rente opliep tot 5,5%) het beleid in 2025 omgedraaid en is begonnen met renteverlagingen. 

Dit is belangrijk voor edelmetalen om de volgende reden: wanneer je geld op een spaarrekening of obligaties zet, krijg je rente-inkomsten. Goud en zilver keren geen rente uit – ze liggen daar gewoon. Bij een hoge rente (bijvoorbeeld 5%) is het aantrekkelijker om je geld op de bank te zetten omdat je dan gegarandeerd 5% krijgt. Maar als de rente daalt naar bijvoorbeeld 3%, wordt dat alternatief minder interessant en wordt goud relatief aantrekkelijker. Deze “opportuniteitskosten” – het bedrag aan rente dat je misloopt door goud te kiezen in plaats van een spaarrekening – nemen dus af wanneer de rente daalt.

Wat de situatie extra opmerkelijk maakt, is hoe conservatief grote banken de goudprijs inschatten. UBS verhoogde begin 2025 zijn koersdoel naar $2.900, terwijl Goldman Sachs $3.000 als target noemde binnen 18 maanden. Deze voorspellingen leken destijds ambitieus, maar werden compleet ingehaald door de werkelijkheid: goud schoot door naar boven de $4.000.

3. Wereldwijde onzekerheid neemt toe 

Van handelsspanningen tussen VS en China tot conflicten in Oekraïne en het Midden-Oosten – overal ter wereld nemen risico’s toe.  De Amerikaanse government shutdown die al weken duurt, versterkt het gevoel dat zelfs stabiele systemen onder druk staan. In dergelijke tijden vluchten beleggers naar “veilige havens” zoals goud en zilver.

4. Grote beleggers stappen in 

Voor het eerst in jaren zien we grote pensioenfondsen en vermogensbeheerders hun edelmetaal-allocaties verhogen van 2-3% naar 8-12%. BlackRock, ’s werelds grootste vermogensbeheerder, adviseert nu overweight posities in edelmetalen.

Wat is het verschil tussen goud en zilver?

Investeren in goud: de ultieme verzekering 

Goud is al duizenden jaren een betrouwbare waardeopslag. Het belangrijkste verschil met andere beleggingen is dat goud geen “tegenpartij” heeft – het kan niet failliet gaan zoals een bedrijf, en het kan niet minder waard worden door inflatie zoals geld. Goud beweegt vaak tegengesteld aan aandelen en obligaties, waardoor het een goede “schokdemper” in je portefeuille is.

Goud is qua edelmetaal dan ook de grootste posities in onze beleggingsportefeuilles (bij Rogier en Pelle). Bij ons gaat de voorkeur uit naar investeren in goud via goud ETC’s, bij DEGIRO ook binnen de DEGIRO kernselectie en bij Scalable Capital en andere brokers van de beste beleggingsapps ook altijd wel beschikbaar.

Een andere optie is investeren in goud, zilver en platina via Gold Republic, dan wordt het veilig opgeslagen in een kluis of kan je het laten thuisbezorgen, dit brengt vanzelfsprekend wel hogere kosten met zich mee dan via goud ETC’s.

Investeren in zilver: het industriële edelmetaal 

Zilver heeft een dubbele functie: het is zowel een edelmetaal (zoals goud) als een onmisbare industriële grondstof. Hier wordt het interessant: zilver wordt gebruikt in zonnepanelen, elektronica, medische apparatuur en auto’s. Door de energietransitie explodeert de vraag.

Zonnepanelen alleen al verbruiken jaarlijks meer dan 200 miljoen ounces zilver – drie keer meer dan in 2015. Elektrische auto’s hebben 25-50 gram zilver nodig versus slechts 15-28 gram in gewone auto’s. Met 30 miljoen elektrische auto’s die dit jaar worden geproduceerd, ontstaat een vraag die de mijnbouw niet kan bijhouden.

Het resultaat? Al acht jaar op rij is er een tekort aan zilver. Voor 2025 verwachten experts het grootste tekort ooit: 215 miljoen ounces. Tegelijkertijd dalen de voorraden. Dealers melden lege magazijnen, munten zijn uitverkocht, en de kosten om zilver te “lenen” zijn van 1% naar meer dan 8% gestegen – een duidelijk teken van schaarste.

Minder bekende edelmetalen: platina, palladium, rhodium en iridium

Deze metalen zijn zeldzamer dan goud en hebben specifieke industriële toepassingen die ze waardevol maken. Daarom kan investeren in edelmetalen extra interessant zijn.

Investeren in platina: het waterstofmetaal 

Platina steeg 66,71% in één jaar door de groeiende waterstofeconomie. Overheden investeren honderden miljarden in waterstoftechnologie, en platina is essentieel voor electrolyzers (machines die waterstof maken) en brandstofcellen. Platina is ook belangrijk voor katalysatoren in dieselvoertuigen en chemische processen. Het is 6-7 keer zeldzamer dan goud, maar historisch vaak goedkoper geweest door lagere bekendheid.

Investeren in edelmetalen kan via onze favoriete brokers: Scalable Capital en DEGIRO of via partijen als HollandGold en Gold Republic (aanbod bestaat uit: goud, zilver en platina).

Investeren in palladium: de katalysator-koning 

Palladium wordt vooral gebruikt in katalysatoren voor benzine-auto’s om uitstoot te verminderen. Het steeg 53.98% in één jaar ondanks zorgen over elektrificatie, omdat hybride auto’s nog steeds katalysatoren nodig hebben en ontwikkelingslanden strengere emissie eisen invoeren. 80% van palladium komt uit Rusland en Zuid-Afrika, wat extra risico’s toevoegt bij geopolitieke spanningen.

Investeren in rhodium en iridium: de extremen 

Dit zijn de zeldzaamste en duurste metalen ter wereld. Rhodium piekte dit jaar op $12.000 per ounce (vergeleken met $3.000 vorig jaar), terwijl iridium $6.500 bereikte. Ze worden gebruikt in zeer specifieke high-tech toepassingen: rhodium voor de alleradvanceerde katalysatoren, iridium voor ruimtevaart en high-end elektronica. De markten zijn zo klein dat een fabriek die extra bestelt de prijs kan laten exploderen.

Hoe investeren in edelmetalen?

Er zijn drie hoofdmanieren om in edelmetalen te investeren:

1. Fysiek bezit (munten en baren): Dit geeft je volledige controle – het metaal is echt van jou. Voordelen: maximale onafhankelijkheid, geen tegenpartijrisico. Nadelen: je moet het veilig opslaan, verzekeren, en er zijn vaak hogere aan- en verkoopkosten. Voor zilver geldt bovendien 21% btw op baren (munten vaak niet).

2. ETC’s en trackers: Dit zijn fondsen die fysiek edelmetaal bezitten en uitgeven aan beleggers. Voordelen: eenvoudig via je broker te kopen, lage jaarlijkse kosten (0 tot -0,15%), makkelijk te verkopen. Nadelen: je bezit het metaal niet direct, er is tegenpartijrisico. Controleer altijd of de ETC fysiek gedekt is.

3. Mijnaandelen: Aandelen van bedrijven die edelmetalen delven kunnen harder bewegen dan het metaal zelf – zowel omhoog als omlaag. Als goud 20% stijgt, kunnen goudmijn-aandelen 40% stijgen. Maar ze kunnen ook 40% dalen als het tegenzit met kosten, arbeidsconflicten of politiek in het land waar ze actief zijn.

Voor de meeste beleggers werken ETF’s en ETC’s het best: eenvoudig, relatief goedkoop, en je kunt makkelijk bij- of verkopen.

Hoe groot percentage edelmetalen in je portefeuille?

Experts adviseren meestal 5-15% van je portefeuille in edelmetalen. Na de prestaties van 2025 overwegen veel beleggers dit te verhogen naar 10-20%.

Een praktische verdeling binnen je edelmetaal-allocatie:

• 60-70% goud (de stabiele basis)
• 25-35% zilver (voor groei en industriële trends)
• 5-15% overige (platina, palladium voor extra diversificatie)

Bijvoorbeeld: als je €50.000 belegd hebt en 12% in edelmetalen wilt stoppen, dan is dat €6.000 totaal. Daarvan zou je €4.000 in goud kunnen stoppen, €1.500 in zilver, en €500 in platina of palladium.

Zit er nog meer stijging in?

De grote vraag is natuurlijk: was 2025 de top, of kan het nog hoger?

Redenen waarom het door kan stijgen:

• De-dollarisatie gaat door: meer landen willen weg van de dollar als reservevaluta
• Energietransitie duurt nog jaren: zilver en platina blijven essentieel
• Nieuwe mijnen ontwikkelen duurt 10-15 jaar: het aanbod kan niet snel meestijgen
• Inflatie blijft een risico: edelmetalen beschermen hiertegen

Redenen voor voorzichtigheid:

• Na zulke grote stijgingen is winst nemen normaal
• Een recessie kan industriële vraag naar zilver/platina drukken
• Centrale banken kunnen stoppen met goud kopen
• Nieuwe technologieën kunnen de vraag naar zilver verminderen

Realistische verwachting: 

Veel analisten denken aan consolidatie rond huidige niveaus, gevolgd door verdere groei van 10-20% per jaar. Dat zou goud richting $5.000 en zilver richting $60-70 brengen over 3-5 jaar. Extreem optimistische scenario’s zien goud naar $6.000 en zilver naar $100, maar dat vereist aanhoudende crisis en tekorten.

Risico’s om rekening mee te houden

Edelmetalen zijn geen wondermiddel. Belangrijkste risico’s:

• Volatiliteit: vooral zilver kan hard schommelen (3-5% per dag is normaal)
• Geen inkomen: ze keren geen rente of dividend uit
• Kosten: opslag, verzekering, spreads tussen aan- en verkoopprijs
• Valutarisico: prijzen staan in dollars, kan effect hebben in euro’s

Beleg slim:

1. Start klein: begin met 5% van je portefeuille
2. Kies je instrument: voor de meesten zijn ETF’s of ETC’s het gemakkelijkste en goedkoopste
3. Spreid in de tijd: koop niet alles tegelijk, maar bijvoorbeeld maandelijks
4. Stel grenzen: bepaal van tevoren wanneer je bij- of verkoopt
5. Blijf nuchter: laat je niet leiden door emoties of dagelijkse koersbewegingen

Fiscale en praktische aandachtspunten voor edelmetalen

Edelmetalen brengen naast kansen ook enkele praktische en fiscale aspecten met zich mee die beleggers niet moeten negeren. 

1. Ten eerste geldt dat de aankoop van fysiek zilver en goud vaak gepaard gaat met verschillen in btw- en premieheffing. In Nederland betaal je 21% btw op zilverbaren, terwijl beleggingsmunten vaak onder een margeregeling vallen en dus btw-vrij zijn. Kies je ervoor om zilver te bewaren in Zwitserland of Duitsland? Dan betaal je geen btw. Goudbaren zijn doorgaans volledig vrijgesteld van btw. Deze verschillen kunnen in een periode van hoge prijsstijgingen snel oplopen tot enkele procenten van je investering. Daarnaast trekken fysieke aankopen in piekperiodes hogere aan- en verkoopprijs: dealers brengen in stressvolle markten soms 8–12% boven de spotprijs in rekening. Wie groot instapt, kan daarom beter offertes vergelijken en spreiden over meerdere transacties.

2. Ten tweede speelt liquiditeit een rol. Hoewel goud en zilver vrijwel altijd beschikbaar zijn, kunnen fysieke markten tijdens scherpe rally’s tijdelijk opdrogen, met langere levertijden (4–6 weken) en hogere premies. Voor beleggers die snel willen reageren op marktschommelingen, zijn beursgenoteerde trackers daarom doorgaans efficiënter.

Belastingtechnisch moet je letten op vermogensrendementsheffing (box 3). Edelmetalen vallen onder “overige bezittingen” en tellen mee in de totale waarde van je box-3 vermogen. Heffingsvrij vermogen (in 2025) is €57.684 per persoon (verdubbeld als je een fiscaal partner hebt), dus bij grotere posities kan het verstandig zijn box-3-samenstellingen te optimaliseren. Wie edelmetalen via een geblokkeerde rekening (zoals een Goud-ETC via een pensioenrekening) aanhoudt, kan profiteren van fiscaal voordeel in specifieke lijfrenteproducten (lees meer).

3. Tot slot: opslag en verzekering. Fysiek goud en zilver kun je zelf bewaren in een bankkluis of via commerciële vaults met jaarlijkse kosten van 0,2–0,8% van de waarde. Voor kleinere bedragen kan thuisopslag, mits goed beveiligd, rendabeler zijn. Vergelijk aanbieders op bewaarkosten en verzekeringsvoorwaarden, want bij schade of diefstal wil je volledig gedekt zijn.

Conclusie: investeren in edelmetalen als moderne verzekering

De prestaties van 2025 hebben bewezen dat edelmetalen meer zijn dan “saaie” verzekeringen – ze kunnen echte groeibeleggingen zijn. De combinatie van monetaire onzekerheid, geopolitieke risico’s en industriële vraag creëert een unieke situatie die nog jaren kan aanhouden.

Voor goede beleggers zijn edelmetalen geen vervanger van aandelen, maar een waardevolle aanvulling die beschermt tegen inflatie, systeemrisico’s en marktvolatiliteit. Met de juiste allocatie (5-15% van de portefeuille), gespreide instrumenten (vooral fysiek of via goud-ETC’s en zilver-ETCs), en een gedisciplineerde aanpak kunnen edelmetalen helpen om vermogen te beschermen én te laten groeien.

Heb jij goud, zilver over andere edelmetalen in de portefeuille die wij over het hoofd zien? Laat het weten in de reacties onder het artikel.

Lees meer over beleggen in goud of beleggen in grondstoffen.