Hoeveel kun je verdienen met DEGIRO Securities Lending?

Hoeveel kun je verdienen met DEGIRO Securities Lending? En wat is het risico?

DEGIRO heeft onlangs securities lending geïntroduceerd, een functie die onder particuliere beleggers steeds populairder wordt. Waar dit concept al jaren bekend is bij de grote Amerikaanse brokers, krijgen nu ook Nederlandse beleggers de kans om hun aandelen te laten uitlenen en daar een vergoeding voor te ontvangen. Het idee is simpel: jouw aandelen liggen vaak stil in je portefeuille, maar achter de schermen kunnen ze door andere partijen gebruikt worden. Jij blijft gewoon eigenaar, terwijl je tegelijkertijd een extra rendement opbouwt.

In dit artikel leggen we stap voor stap uit hoe securities lending bij DEGIRO werkt, hoeveel je er in de praktijk mee kunt verdienen en welke risico’s eraan verbonden zijn. Zo kun je zelf bepalen of het zinvol is om deze optie te activeren of dat je het liever links laat liggen. Want hoewel de opbrengsten in sommige gevallen aantrekkelijk kunnen zijn, is het zeker geen gratis lunch en moet je dus altijd goed afwegen of de voordelen opwegen tegen de mogelijke nadelen.

Wat is Securities Lending bij DEGIRO?

Securities lending betekent dat DEGIRO jouw aandelen tijdelijk kan uitlenen aan andere partijen. Dat zijn meestal professionele beleggers, zoals hedgefondsen of market makers. Zij lenen de aandelen bijvoorbeeld om short te gaan of om tekorten op te vangen. Jij blijft gewoon eigenaar van je aandelen: ze staan zichtbaar in je portefeuille, je ontvangt dividend en je kunt ze op elk moment verkopen. In ruil voor het uitlenen krijg je een vergoeding, waarvan jij de helft ontvangt na aftrek van kosten.

Je kunt het eigenlijk goed vergelijken met een spaarrekening bij de bank. Het geld dat jij op je rekening zet, blijft niet stil liggen, maar wordt door de bank uitgeleend, bijvoorbeeld aan iemand die een hypotheek afsluit. Jij krijgt daar rente voor en de bank pakt een deel van de winst. Bij aandelen werkt het net zo. Jouw aandelen liggen niet ongebruikt bij een broker, maar worden doorgaans verhuurd. Zo leveren ze een extra inkomen op.

Voor DEGIRO zelf is dit dus ook aantrekkelijk. Ze verdienen immers geld op jouw aandelen. DEGIRO ontvangt bijvoorbeeld de andere helft van de vergoeding. Tegelijk maakt het de markt ook beter. Door het uitlenen van aandelen kunnen shorters en andere partijen immers sneller handelen. Dat zorgt vaak voor betere koop- en verkoopprijzen.

Maar voor jou als belegger hoef je je daarover niet al te veel zorgen te maken. Het belangrijkste is vooral dat het eenvoudig is en geld oplevert. Je hoeft niets te doen en krijgt toch wat extra rendement op je bestaande aandelen. Maar hoeveel kun je dan precies verwachten? 

Belegger bij DEGIRO en op zoek naar meer rendement? Koop ons E-boek tegen een eenmalige investering, we zijn ervan overtuigd dat je deze terugverdiend. Niet goed? Geld terug.

Hoeveel kun je verdienen met DEGIRO Securities Lending?

De grote vraag is natuurlijk: wat levert securities lending nu écht op? Het antwoord is dat dit sterk afhangt van je portefeuille en de markt. DEGIRO geeft in voorbeeldberekeningen aan dat het netto zo’n 3,75% tot 4,05% per jaar kan opleveren, bij een marktrente van 10%. In de praktijk liggen de percentages meestal een stuk lager, zeker bij grote en stabiele bedrijven. Daar schommelt de vergoeding vaak rond de 0,1% tot 1% per jaar. Hou er ook rekening mee dat van dat netto rendement, het 50/50 wordt verdeeld tussen jou en DEGIRO.

Effectief ontvang je zelf in dit voorbeeld slechts 1,875% per jaar, bij een voorbeeld bruto-rendement van 10%, verwachten zij namelijk maar 3,75% netto-rendement (bruto-rendement – de kosten). Deel dat door 2, en je ontvangt zelf slechts 1,875%.

De uiteindelijke opbrengst wordt bepaald door drie factoren. Allereerst de uitleenrente (hoeveel een partij betaalt om jouw aandelen te gebruiken), als tweede de bezettingsgraad (hoe vaak je aandelen daadwerkelijk zijn uitgeleend) en tenslotte het type aandeel. Grote, stabiele bedrijven zijn goedkoop om te lenen, terwijl meer speculatieve aandelen soms erg gewild zijn en dus een hogere rente opleveren.

Lees ook over de beste dividend ETF’s!

Bij relatief veilige aandelen zoals Unilever of Microsoft liggen de rentes vaak rond de 0,2% tot 0,5% per jaar. Populaire aandelen waar shorters graag op inspelen, zoals Tesla of biotech bedrijven, kunnen oplopen naar 5% of meer. Toch zijn die hoge percentages eerder uitzondering dan regel. Meestal verdien je een klein extraatje: denk aan 0,05% tot 0,2% extra rendement per jaar op een portefeuille die vooral uit ETF’s en grote namen bestaat. Heb je veel volatiele aandelen, dan kan dit wel enkele procenten oplopen:

Om dit nog even concreet te maken: stel dat je een portefeuille van €50.000 hebt, grotendeels in een wereldwijde ETF. Bij een lage rente en beperkte uitleen zul je misschien €50 tot €75 per jaar extra verdienen. Met een mix van ETF’s en wat groeiaandelen kan dit eerder €200 tot €400 per jaar zijn. Pas wanneer je veel gewilde aandelen bezit die vaak worden uitgeleend, loopt de opbrengst serieus op, bijvoorbeeld zo’n €1.000 per jaar bij dezelfde portefeuille van €50.000.

Voor de doorsnee belegger met een stabiele portefeuille levert securities lending meestal geen hele grote bedragen op. Toch kan het wel mooi meegenomen zijn. Je hoeft er immers niets voor te doen en elk extra procentpunt telt uiteindelijk mee in je totale rendement. Maar is dit rendement écht zo zeker als het lijkt? Welke risico’s hangen er eigenlijk vast aan het uitlenen van je aandelen?

Wat zijn de risico’s van DEGIRO Securities Lending

Securities lending lijkt op het eerste gezicht een makkelijke manier om extra rendement te behalen, maar zoals altijd zijn er helaas ook risico’s. Het belangrijkste risico zit bij de partij die jouw aandelen leent. Mocht deze failliet gaan en de aandelen niet kunnen teruggeven, dan kan er schade ontstaan. Om dat te beperken vraagt DEGIRO altijd onderpand van minimaal 105% van de uitgeleende waarde. Toch is er in extreme marktsituaties een kans dat het onderpand onvoldoende blijkt, bijvoorbeeld bij onverwacht forse koersschommelingen. Het onderpand wordt daarom dagelijks herzien en berekend.

Maar hoe waarschijnlijk is dat scenario? Historisch gezien heel klein. Het concept van securities lending bestaat al enorm lang en incidenten zijn zeldzaam. Onderzoek van grote brokers en toezichthouders laat zien dat verliezen door een failliete lener in minder dan 0,01% van de gevallen voorkomen. Toch is het belangrijk om te beseffen dat klein natuurlijk niet gelijkstaat aan nul. De financiële crisis van 2008 maakte duidelijk dat zelfs zeer onwaarschijnlijke gebeurtenissen toch werkelijkheid kunnen worden.

Lees ook onze Scalable Capital broker review, een goed alternatief nu DEGIRO duurder wordt vanaf 1 oktober 2025.

Een ander risico heeft te maken met de liquiditeit. In theorie kan het gebeuren dat jij je aandelen wilt verkopen terwijl ze net zijn uitgeleend. In de praktijk worden ze vrijwel altijd direct teruggehaald, waardoor je zonder vertraging kunt handelen. Alleen in uitzonderlijke situaties, zoals bij extreme volatiliteit, kan er tijdelijk een vertraging van enkele uren ontstaan. Voor langetermijnbeleggers zal dit doorgaans weinig impact hebben, maar actieve handelaren moeten dit wel meenemen in hun afweging.

Tot slot is er een psychologisch aspect. Je aandelen worden vaak uitgeleend aan shorters, die speculeren op een daling van jouw aandeel. Veel beleggers vinden dat een ongemakkelijk idee: je helpt in feite iemand die tegen jouw positie in handelt. Financieel maakt dit niets uit – jij ontvangt gewoon je vergoeding en blijft eigenaar van je aandelen – maar voor sommige beleggers voelt het moreel wel wat tegenstrijdig. Het is dus een persoonlijke keuze of je dit accepteert of liever niet meedoet. Ongeacht of je hieraan mee wilt werken of niet, is er altijd wel een andere belegger die zijn aandelen beschikbaar stelt.

Belangrijk om te benadrukken is dat securities lending niet dezelfde bescherming kent als spaargeld. Bij een spaarrekening in Europa ben je tot €100.000 verzekerd via het depositogarantiestelsel, maar bij securities lending bestaat er geen overheidsgarantie. De bescherming zit uitsluitend in het onderpand dat de lener moet storten. Daarmee zijn de risico’s beperkt, maar nooit volledig uitgesloten. Voor beleggers betekent dit dat securities lending veilig kan zijn, maar dat je altijd moet beseffen dat er een restkans op verlies blijft bestaan.

Wel of niet gebruikmaken van DEGIRO Securities Lending? 

Of je gebruik wilt maken van securities lending bij DEGIRO hangt vooral af van je eigen situatie en voorkeuren. Voor de meeste beleggers levert het een klein extraatje op, vaak slechts een paar tienden van een procent tot 2% per jaar. Het is geen rendement dat je portefeuille gaat verdubbelen, maar wél een manier om je aandelen wat actiever voor je te laten werken. Zeker voor wie veel losse aandelen bezit die populair zijn bij shorters, kan het bedrag oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar.

Daar staat tegenover dat er altijd een (zij het klein) risico aanwezig blijft. Faillissementen van lenende partijen zijn zeldzaam en worden doorgaans afgedekt met onderpand, maar het is nooit volledig uitgesloten. Ook kan het idee dat je aandelen worden uitgeleend aan shorters voor sommige beleggers onprettig voelen. Ook ontbreekt er een overheidsgarantie zoals bij spaargeld, waardoor je afhankelijk bent van het systeem en de zekerheden die DEGIRO zelf inbouwt.

Securities Lending is niet nieuw of vreemd, zo bieden veel brokers dit aan, ook Trading212. Deze broker gebruiken wij zelf veel voor losse aandelen. Trading212 is een stuk goedkoper om te handelen en biedt net als DEGIRO een 50/50 split van de opbrengsten op aandelen uitlenen.

De keuze komt daarmee neer op een persoonlijke afweging. Ben je een langetermijnbelegger met een gemixte portefeuille in ETF’s en grote namen, dan is de opbrengst waarschijnlijk beperkt en kun je je afvragen of het überhaupt wel de moeite waard is. Heb je daarentegen een portefeuille met meer speculatieve aandelen, dan kan securities lending een interessante manier zijn om een extra laag rendement toe te voegen. In alle gevallen geldt: zie het als een bijverdienste, niet als een vervanging van dividend of koerswinst en blijf je bewust van de risico’s. Verwacht je een nieuwe financiële crisis? Denk dan dubbel zo goed na over of dit wel iets is dat je wilt doen.

Lees in dit document van DEGIRO meer over de kosten en het rendement wat je kan verwachten aan de hand van een voorbeeld. Als voorbeeld stellen zij een bruto-rendement van 10%, maar deel je het netto-rendement 50/50 met DEGIRO. Bij een bruto-rendement van 10%, verwachten zij maar 3,75% netto-rendement (bruto-rendement – de kosten). Deel dat door 2, en je ontvangt zelf slechts 1,875%.

Belegger bij DEGIRO en op zoek naar meer rendement? Koop ons E-boek tegen een eenmalige investering, we zijn ervan overtuigd dat je deze terugverdiend. Niet goed? Geld terug.