Aandeel Novo Nordisk analyse

Novo Nordisk, de Deense farmaceutische gigant, heeft de afgelopen jaren een enorme transformatie gehad. Het bedrijf heeft zich ontwikkeld tot een wereldleider in de behandeling van diabetes en obesitas. Met producten zoals Ozempic en Wegovy, die je vast online bent tegengekomen, heeft Novo Nordisk niet alleen de medische wereld veranderd, maar ook de financiële markten.

De recente prestaties van het bedrijf zijn eveneens indrukwekkend. Met een omzetgroei van 29% in Q3 van 2023 en een stijging van de nettowinst met 56%, heeft Novo Nordisk zijn positie als het meest waardevolle bedrijf van Europa verstevigd en daarmee aandeel LVMH en aandeel ASML ingehaald. Deze financiële resultaten worden gedreven door de toenemende vraag naar hun innovatieve behandelingen voor diabetes en obesitas.

Daarnaast wordt het product ook massaal gebruikt door mensen die willen afvallen, als afslankmiddel.

Met groot succes komen echter ook grote uitdagingen. Novo Nordisk staat voor de taak om zijn groei te handhaven in een steeds competitievere markt, terwijl het tegelijkertijd moet navigeren door regelgeving en productiecapaciteit. In deze analyse duiken we dieper in de prestaties, vooruitzichten en uitdagingen van Novo Nordisk, en onderzoeken we wat dit betekent voor jou als investeerder.

Novo Nordisk analyse: Bedrijfsprofiel en marktpositie

Novo Nordisk, opgericht in 1923 en gevestigd in Denemarken, is uitgegroeid tot een toonaangevende speler in de wereldwijde farmaceutische industrie. Het bedrijf heeft zich gespecialiseerd in de ontwikkeling, productie en marketing van geneesmiddelen voor diabetes, obesitas en andere chronische aandoeningen. Met een geschiedenis van bijna een eeuw heeft Novo Nordisk een sterke reputatie opgebouwd in de behandeling van stofwisselingsziekten.

De kernactiviteiten van Novo Nordisk zijn geconcentreerd rond diabetes- en obesitasbehandelingen, met als grootste producten Ozempic en Wegovy. Deze medicijnen, gebaseerd op de werkzame stof semaglutide, hebben het bedrijf naar de top van de markt gebracht. Novo Nordisk is momenteel de grootste aanbieder van diabetesproducten wereldwijd, met ongeveer een derde marktaandeel in merkgeneesmiddelen voor diabetes.

De marktpositie van Novo Nordisk is aanzienlijk versterkt door het succes van Ozempic en Wegovy. Deze zogenoemde ‘GLP-1’-medicijnen hebben niet alleen een revolutie teweeggebracht in de behandeling van diabetes en obesitas, maar hebben ook geleid tot een explosieve groei van de aandelenkoers. 

Novo Nordisk’s sterke positie in de markt wordt ondersteund door continue investeringen in onderzoek en ontwikkeling. Het bedrijf blijft innoveren met nieuwe formuleringen en toedieningsvormen van bestaande medicijnen, evenals de ontwikkeling van nieuwe werkzame stoffen. Deze focus op innovatie helpt Novo Nordisk om zijn concurrentievoordeel te behouden in een snel evoluerende markt.

De toekomstperspectieven voor Novo Nordisk lijken veelbelovend, met verwachte groei in de markten voor diabetes- en obesitasbehandelingen. Het bedrijf is goed gepositioneerd om te profiteren van de toenemende prevalentie van deze aandoeningen wereldwijd, ondanks toenemende concurrentie van andere farmaceutische giganten.

Financiële prestaties van Novo Nordisk

Novo Nordisk heeft in het afgelopen jaar uitzonderlijke financiële resultaten laten zien, vooral dankzij het succes van hun diabetes- en obesitasmedicijnen. Laten we de cijfers eens goed bekijken.

In het kwartaalrapport van Q3 lezen we dat de omzet van Novo Nordisk steeg met maar liefst 29% tot 58,7 miljard Deense kronen (ongeveer 7,9 miljard euro). Dit is een flinke stijging vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De nettowinst groeide nog harder, met 56% tot 22,5 miljard Deense kronen (ongeveer 3 miljard euro). Deze sterke groei komt vooral door de verkoop van Ozempic en Wegovy.

Als we kijken naar de eerste negen maanden van 2023, zien we dat de omzet met 33% is gestegen tot 166,4 miljard Deense kronen (ongeveer 22,3 miljard euro). De nettowinst over deze periode steeg met 47% tot 61,7 miljard Deense kronen (ongeveer 8,3 miljard euro). Deze cijfers laten zien dat Novo Nordisk niet alleen groeit, maar ook steeds winstgevender wordt.

De winstmarge van Novo Nordisk is ook indrukwekkend. In het derde kwartaal van 2023 was de operationele winstmarge 46,3%, een stijging van 5,4 procentpunt vergeleken met vorig jaar. Dit betekent dat van elke 100 kronen omzet, 46,3 kronen overblijft als winst voor belastingen en rente. Dit is veel hoger dan het gemiddelde in de farmaceutische industrie.

Als we Novo Nordisk vergelijken met concurrenten, zien we dat het bedrijf het erg goed doet. Bijvoorbeeld, Eli Lilly, een andere grote speler in de diabetesmarkt, had in het derde kwartaal van 2023 een omzetgroei van 37%, wat vergelijkbaar is met Novo Nordisk. Maar Novo Nordisk’s winstmarge is een stuk hoger dan die van Eli Lilly, een van de top 10 grootste bedrijven ter wereld.

Novo Nordisk’s sterke financiële prestaties hebben ook geleid tot een flinke stijging van de aandelenkoers. In de afgelopen 12 maanden is de koers met meer dan 70% gestegen. Hierdoor is de marktwaarde van Novo Nordisk gegroeid tot meer dan 420 miljard dollar, waarmee het een van de meest waardevolle bedrijven in Europa is geworden.

Het bedrijf heeft ook zijn verwachtingen voor het hele jaar 2023 naar boven bijgesteld. Ze verwachten nu een omzetgroei van 32-38% en een groei van de bedrijfswinst van 40-46% voor het hele jaar. Dit laat zien dat Novo Nordisk vertrouwen heeft in aanhoudende sterke prestaties.

Deze financiële resultaten tonen aan dat Novo Nordisk niet alleen snel groeit, maar ook zeer winstgevend is. De sterke verkoop van Ozempic en Wegovy, samen met een efficiënte bedrijfsvoering, zorgen voor deze indrukwekkende cijfers. Als Novo Nordisk deze groei kan voortzetten, zou het bedrijf zijn positie als een van de leidende farmaceutische bedrijven ter wereld verder kunnen versterken. Bron financiële resultaten: TradingView.

Aandeel Novo Nordisk koers verwachting analisten

Novo Nordisk heeft de afgelopen jaren een indrukwekkende prestatie neergezet op de aandelenmarkt. Bekijk hier de koers van Novo Nordisk:

Volgens de meest recente gegevens hebben de 26 analisten die Novo Nordisk volgen een mediaan koersdoel van 1.043,00 DKK, met een hoogste schatting van 1.200,00 DKK en een laagste van 560,00 DKK. Het gemiddelde koersdoel is dus een stijging van 17,13% ten opzichte van de laatste slotkoers. Zo zie je maar weer, analisten zitten er vaak naast.

De waardering van Novo Nordisk weerspiegelt ook het vertrouwen van beleggers in de groeimogelijkheden van het bedrijf. De koers-winstverhouding (P/E) voor 2024 wordt geschat op 40,3x, wat aanzienlijk hoger is dan het gemiddelde in de farmaceutische sector. Voor 2025 wordt een daling van de P/E-ratio verwacht naar 31,6x, wat suggereert dat analisten een sterke winstgroei voorzien.

De koers-boekwaarde (P/B) ratio voor 2024 en 2025 wordt geschat op respectievelijk 28,2x en 20,9x. Deze hoge waarderingen weerspiegelen de sterke marktpositie van Novo Nordisk en de verwachte groei, vooral in de obesitasmarkt.

Het dividendrendement van Novo Nordisk ligt momenteel rond de 1,25% voor 2024, met een verwachte stijging naar 1,64% in 2025. Hoewel dit lager is dan het gemiddelde in de sector, weerspiegelt het de strategie van het bedrijf om een groot deel van de winst te herinvesteren in groei.

De omzetgroei van Novo Nordisk wordt geschat op 13,3% per jaar, wat hoger is dan de verwachte groei van de Amerikaanse markt (8,8%). Dit onderstreept de sterke positie van het bedrijf in de groeiende markten voor diabetes- en obesitasbehandelingen.

Het is belangrijk op te merken dat ondanks de hoge waardering, veel analisten positief blijven over Novo Nordisk. Van de 28 analisten die het aandeel volgen, geven er 17 een “koop”- of “outperform”-advies, 9 een “houd”-advies, en slechts 2 een “verkoop”-advies. Dit heeft waarschijnlijk te maken met hun sterke marktpositie en het feit dat het winstmarge zoveel hoger is dan de competitie.

Samenvattend, analisten van Novo Nordisk zien dat het bedrijf hoog gewaardeerd is, maar vertrouwen in de toekomstige groei en winstgevendheid van het bedrijf. Je moet als belegger echter rekening houden met de hoge waardering en potentiële risico’s in de snel evoluerende farmaceutische markt.

Groeikansen en risico’s van Novo Nordisk

Novo Nordisk staat voor grote kansen, maar ook voor belangrijke uitdagingen. Laten we eerst kijken naar de groeimogelijkheden.

De grootste kans voor Novo Nordisk ligt in de groeiende markt voor obesitasbehandeling. Hun medicijn Wegovy heeft al veel succes in de VS en wordt nu ook in Europa geïntroduceerd. Omdat overgewicht een steeds groter probleem wordt wereldwijd, is er veel vraag naar effectieve behandelingen. Analisten schatten dat de markt voor obesitasmedicijnen kan groeien tot wel 100 miljard dollar per jaar in 2030.

Daarnaast wordt het product ook massaal gebruikt door mensen die willen afvallen, als afslankmiddel.

Ook in de diabetesmarkt zijn er nog veel kansen. Ozempic blijft groeien en Novo Nordisk werkt aan nieuwe, verbeterde versies van hun medicijnen. Ze ontwikkelen bijvoorbeeld pillen die net zo goed werken als injecties, wat het gebruik makkelijker maakt voor patiënten.

Maar er zijn ook risico’s. Een groot risico is de toenemende concurrentie. Andere grote farmabedrijven zoals Eli Lilly werken ook aan medicijnen tegen overgewicht en diabetes. Als zij met vergelijkbare of betere producten komen, kan dat de groei van Novo Nordisk remmen.

Een ander risico is de druk op medicijnprijzen. In veel landen, vooral in de VS, is er discussie over de hoge kosten van medicijnen. Als overheden besluiten om prijzen te verlagen, kan dat de winst van Novo Nordisk beïnvloeden.

Novo Nordisk is ook afhankelijk van een paar belangrijke producten. Als er problemen ontstaan met Ozempic of Wegovy, bijvoorbeeld onverwachte bijwerkingen, kan dat grote gevolgen hebben voor het bedrijf.

Tot slot zijn er uitdagingen in de productie. De vraag naar Wegovy is zo groot dat Novo Nordisk moeite heeft om genoeg te produceren. Ze investeren flink in nieuwe productiefaciliteiten, maar het duurt tijd voordat die klaar zijn.

Samenvattend heeft Novo Nordisk veel groeikansen, vooral in de obesitasmarkt, maar moet het bedrijf ook alert blijven op toenemende concurrentie, prijsdruk en productie-uitdagingen.

Novo Nordisk kopen: buy or sell?

Novo Nordisk bevindt zich op een enorm belangrijk punt in zijn geschiedenis. Het bedrijf heeft een indrukwekkende groei laten zien, gedreven door het succes van Ozempic en Wegovy in de snel groeiende markten voor diabetes- en obesitasbehandelingen. De financiële prestaties zijn uitzonderlijk, met sterke omzet- en winstgroei die de verwachtingen van analisten overtreffen.

Echter, de hoge waardering van het aandeel weerspiegelt ook hoge verwachtingen voor toekomstige groei. Met een koers-winstverhouding die aanzienlijk hoger ligt dan het sectorgemiddelde, is er weinig ruimte voor teleurstellingen. De belangrijkste uitdagingen voor Novo Nordisk liggen in het handhaven van zijn concurrentievoordeel, het navigeren door potentiële prijsdruk, en het oplossen van productiecapaciteitsproblemen.

Voor investeerders biedt Novo Nordisk een interessante mix van groei en stabiliteit in de farmaceutische sector. Het sterke marktaandeel in diabetes en de groeiende positie in obesitasbehandelingen bieden solide fundamenten voor toekomstige groei. Echter, gezien de hoge waardering en potentiële risico’s, is voorzichtigheid geboden.

Uiteindelijk lijkt Novo Nordisk goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar diabetes- en obesitasbehandelingen, maar investeerders moeten de ontwikkelingen in de concurrentielandschap en regelgeving nauwlettend in de gaten houden. 

Voor degenen die geloven in de langetermijngroei van de obesitas- en diabetesmarkten, blijft Novo Nordisk een aantrekkelijke, zij het prijzige, investeringsmogelijkheid. Wij volgen het aandeel op de voet en Rogier zal bij (flinke) dalingen zijn positie eventueel vergroten.

Aandeel Novo Nordisk kopen

Wil je aandeel Novo Nordisk kopen? Dat kan bij veel brokers wel. Bij sommige brokers kan je ook fractionele aandelen van Novo Nordisk kopen, bijvoorbeeld bij Scalable Capital en Trade Republic, kan dit ook met een automatisch beleggingsplan.

De sterke positie van Novo Nordisk en de gunstige financiële prognoses tot aan 2025 of zelfs 2030 en de continue groei van het aantal mensen met obesitas, biedt veel vertrouwen voor Novo Nordisk’s analisten en investeerders.

Beleg jij bij DEGIRO? Koop het aandeel Novo Nordisk niet op NSY of op OMK bij DEGIRO. Het aandeel is goedkoper via de Tradegate beurs, omdat je dan geen valutakosten betaald van 0,25% voor het omwisselen van euro’s. Kies je voor ADR on Novo Nordisk op NSY of TDG? Dan worden de externe kosten die beleggen via ADR’s met zich meebrengt een op een naar jou doorgerekend.

Tradegate is in dit geval dus goedkoper om op te handelen dan de thuisbeurs, OMK. Ook is de kans groot dat je al assets aanhoudt op de Tradegate beurs. Door voor dit aandeel te kiezen voor TDG beurs, bespaar je veel kosten op de lange termijn en minder kosten is meer rendement (E-boek).

Alle uitgebreide aandelenanalyses van ons beleggersblog vind je hier: Aandelen analyses.

Wat is jou Novo Nordisk koers verwachting? Wil jij beleggen in het aandeel Novo Nordisk of beleg je al in Novo Nordisk? Laat het ons weten in de reacties en we reageren persoonlijk en uitgebreid op jouw reactie.