SynVest Dutch Real Estate fund update

SynVest Dutch Real Estate Fund update

SynVest is een van de meest populaire vastgoedfondsen binnen Nederland en België en we hebben de afgelopen jaren al het een en ander geschreven over SynVest. Hoewel de ontwikkeling van de vastgoedfondsen achterblijft ten opzichte van de aandelenbeurs de laatste maanden, zijn vastgoedfondsen langetermijninvesteringen die we over een gehele periode moeten bekijken. In dit artikel leggen we je daarom alles uit dat je moet weten over hoe het SynVest Dutch Real Estate fund ervoor staat.

Verder kijken we naar een opmerkelijke review, hebben we contact gehad met SynVest zelf en geven we onze blik op of deze recente reviews gegrond zijn. Lees onze SynVest Dutch Real Estate Fund update.

Laatste update: 2 augustus – Op 1 augustus verscheen in het Financieel Dagblad een artikel over het tijdelijk stopzetten van het maandelijkse voorschotdividend bij het SynVest German RealEstate Fund. Dit betreft alleen het SynVest German RealEstate Fund. Het Nederlandse vastgoedfonds, het SynVest Dutch RealEstate Fund, heeft géén dergelijke beperkingen toegepast. Dit is natuurlijk geen goed nieuws voor beleggers via SynVest. Op dit moment raden we je dan ook aan om naar alternatieven te kijken, zoals bijvoorbeeld Corum Investments. 

SynVest Dutch Real Estate Fund rendement

Laten we maar meteen kijken naar wat de meeste beleggers het belangrijkste vinden: rendement.

Wat vrijwel direct opvalt zijn de lagere rendementen – en beleggers maken zich hierover (misschien deels terecht) veel zorgen. Een van de reviews die we voorbij zagen komen op Trustpilot sprak over een negatief rendement van wel 10%.

Dit is natuurlijk al een teleurstellend rendement, maar dit ook nog eens in tijden waarin de aandelenmarkten wel gewoon goede rendementen neerzetten. Een review zegt het volgende:

“Kies voor andere investeringsmogelijkheden: Mijn advies is om voor andere investeringsmogelijkheden te kiezen. Sinds 2 jaar investeer ik bij SynVest; dit heeft voor een rendement van -10% gezorgd. Een dramatisch slecht rendement, kijkende naar bijvoorbeeld het rendement dat je met een normale ETF scoort.”

We moeten hier echter wel een aantal belangrijke kanttekeningen bij maken. Dit soort reviews vertellen immers nooit het volledige verhaal. Als we namelijk naar het daadwerkelijke rendement gaan kijken (van het SynVest Dutch Real Estate Fund) dan komen we op de volgende cijfers uit: 

De rendementen van 2024 zijn nog niet bekend, omdat dit jaar nog loopt. Deze rendementen doen inderdaad onder voor de aandelenmarkten, maar een negatief rendement van 10% is hier niet te zien. Waarom klagen beleggers dan alsnog over de teleurstellende (en af en toe zelfs negatieve) rendementen?

Maar hoe komen deze rendementen dan tot stand?

Dit heeft eigenlijk twee redenen: Allereerst zijn de meeste beleggers niet goed op de hoogte van de kosten en hoe je hier het beste mee omgaat. Aan de andere kant is het voor SynVest door de omstandigheden lastiger om een hoger rendement te behalen. 

Laten we beginnen met de kosten van SynVest. SynVest beloont lange termijn investeren, maar straft het veel en actief handelen ook genadeloos af met hoge kosten. Als je start met beleggen, maar je bedenkt je na één jaar al en wilt verkopen, dan betaal je uitstapkosten van maar liefst 9%. Dit betekent dat als de waarde van het fonds in die periode niet veranderd is, je alsnog een negatief rendement behaald van 9%.

In het tweede jaar verminderen deze kosten zich tot 7% en in jaar drie tot 5%. Stap je na jaar drie of later uit? Dan zijn de uitstapkosten 2,5%. Vastgoed investeringen zijn (net als alle investeringen) voor de lange termijn, om geen onnodige kosten te maken zouden wij daarom het ontraden om snel in- en uit te stappen bij SynVest.

Wij raden beleggers daarom aan om heel goed de kosten van SynVest te bestuderen, zodat je precies weet waar alle kosten zitten en hoe je het beste met deze kosten om kunt gaan. In de meeste gevallen worden de kosten over tijd steeds lager, omdat SynVest wilt dat je voor de lange termijn investeert. Meer over deze kosten lees je op de website van SynVest. 

Uitdagingen voor SynVest

Aan de andere kant hebben we het probleem dat SynVest momenteel in een moeilijke omgeving zit om goede rendementen te behalen. Een van de grootste uitdagingen is de stijgende rente, wat terug te lezen is in onder andere het nieuws dat SynVest regelmatig deelt via updates.

SynVest maakt gebruik van geleend geld om vastgoed te financieren en moet hierover rente te betalen. Met een hogere rente stijgen de kosten van deze leningen, waardoor elke nieuwe vastgoedaankoop duurder wordt wat betreft de financiering.

Deze hogere financieringskosten moeten natuurlijk weer worden terugverdiend uit de opbrengsten van het vastgoed, wat een extra druk legt op de winstgevendheid van deze investeringen.

Daarnaast ondervindt het fonds ook nog druk op de rendementen uit de huurinkomsten, wat een cruciaal aspect is voor het totale rendementen. Het huurrendement meet eigenlijk simpelweg hoeveel geld het fonds verdient aan huur in verhouding tot de waarde van het vastgoed.

Als een gebouw bijvoorbeeld een waarde heeft van €1 miljoen en het fonds verdient jaarlijks €50.000 aan huur van dat gebouw, dan is het huurrendement 5%. Dit percentage is heel erg belangrijk omdat het een inzicht geeft op welke manier een vastgoedfonds zijn rendement behaald. 

Maar het beheren van vastgoed is natuurlijk ook niet goedkoop. Het fonds moet betalen voor onderhoud van de gebouwen, het personeel dat de panden beheert, en de administratieve taken die nodig zijn om de eigendommen ook daadwerkelijk te verhuren. 

SynVest Dutch RealEstate Fund koers

Deze kosten zijn relatief hoog voor het SynVest Dutch Real Estate Fund. Sterker nog, wanneer we de jaarrekening van SynVest doorspitten, dan zien we dat deze kosten in 2023 met bijna 50% zijn gestegen. 

Deze stijging van de kosten betekent dat een groter deel van de huurinkomsten wordt gebruikt om deze kosten te dekken, wat het uiteindelijke rendement en de koers van het fonds drukt.

Hoewel dit negatief klinkt, schuilt er mogelijk ook een kans in voor beleggers. Waarom vraag je je misschien af? Dit heeft juist te maken met de recente rendementen. Hierdoor is het mogelijk om de participaties (een soort eigendomsbelang in het fonds) tegen een goedkopere prijs te kopen. 

Dit is vergelijkbaar met het kopen van bijvoorbeeld aandelen of zelfs gewoon producten tijdens een uitverkoop; je krijgt meer voor minder geld. Voor beleggers betekent dit dat ze een groter deel van het fonds kunnen bezitten zonder meer te betalen, wat enorm voordelig kan zijn als de waarde van het vastgoed in de toekomst weer zal normaliseren.

We weten dat vastgoed over het algemeen als een stabiele investering wordt gezien. Dit komt doordat de waarde van vastgoed gemiddeld niet zo snel fluctueert als de prijzen van bijvoorbeeld aandelen op de beurs. Hoewel er korte periodes kunnen zijn waarin de vastgoedprijzen dalen door economische veranderingen, zoals een stijging van de rente, laat vastgoed op de lange termijn zien vooral in waarde te stijgen. 

SynVest vastgoed

Wij vinden SynVest een kundig en betrouwbaar partij en vinden dat zij twee goede fondsen voor beleggers aanbieden. En wij zijn niet de enige die dit vinden, te zien aan de vele awards die SynVest al jaren wint.

Het grootste probleem met betrekking tot de enkele negatieve SynVest ervaringen die je leest is, volgens ons, dat beleggers niet goed op de hoogte zijn van de kosten en te snel weer willen uitstappen. Beleggen is niet voor degene met een korte adem.

Dat SynVest een betrouwbare en kundige partij vinden, baseren we vooral op het feit dat SynVest al bijna twintig jaar lang een goed trackrecord heeft, waarmee ze veel awards hebben gewonnen en daarnaast onder streng toezicht staat van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). 

In 2006 kreeg SynVest al een vergunning van de AFM. Dit laat zien dat SynVest (volgens de AFM) een betrouwbaar en serieus bedrijf is dat aan hoge standaarden voldoet. Dat SynVest deze vergunning heeft, betekent dat het bedrijf door strenge controles is gegaan en goed is bevonden. Ze moeten laten zien dat ze deskundig zijn, wat betekent dat ze weten wat ze doen als het om beleggen gaat. Ook moeten ze aantonen dat ze betrouwbaar en integer zijn, dus dat ze eerlijk en ethisch handelen in het belang van hun klanten (jij als belegger bijvoorbeeld).

Conclusie SynVest Dutch Real Estate Fund

Ondanks de huidige uitdagingen waarmee SynVest kampt, de stijgende rentes en een forse stijging in de kosten, biedt de huidige situatie toch mogelijkheden voor beleggers. Ondanks de huidige moeilijkheden, worden de participaties van het fonds immers nu tegen een lagere prijs aangeboden. Wanneer je als belegger goed op de hoogte bent van de kosten en een langetermijnperspectief hebt, kan dit zeker interessant zijn. 

Daarnaast wordt het vertrouwen in SynVest versterkt door een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), de Nederlandse financiële waakhond. Deze vergunning verzekert dat SynVest zich houdt aan strenge regels betreffende professionaliteit en eerlijkheid. Dit biedt een extra zekerheid voor investeerders die op zoek zijn naar een veilige plek voor hun geld. 

Op basis daarvan kunnen we concluderen dat er inderdaad problemen zijn voor enkele beleggers bij SynVest, maar dat deze waarschijnlijk van tijdelijke aard zijn. Het is belangrijk om goed de kosten in de gaten te houden en te weten hoe je hier mee kunt omgaan. Wanneer je dit doet, zul je onnodig hoge kosten vermijden en hoef je je mogelijk op lange termijn weinig zorgen te maken. 

Meer lezen over SynVest en de fondsen kan in de uitgebreide SynVest review, waar we je meer uitleg geven over beide vastgoedfondsen van SynVest of natuurlijk op de officiële website van SynVest.

SynVest ervaringen

Heb jij goede of slechte ervaringen met SynVest? Laat ze gerust achter onder dit artikel.