Beleggen in streamingdiensten

Streamingdiensten hebben de manier waarop we films, series en andere vormen van entertainment consumeren, radicaal veranderd. Ze vervangen de traditionele kabeltelevisie en hebben een revolutie teweeggebracht in de entertainmentindustrie.

Van Netflix, de pionier van streaming, tot Disney, de entertainment gigant, en HBO Max, de veelbelovende nieuwkomer, er zijn verschillende spelers die strijden om de aandacht van de kijkers.

Maar wat betekent dit voor jou als belegger? Is het de moeite waard om te beleggen in streamingdiensten? En zo ja, welke biedt de beste investeringsmogelijkheden?

In dit artikel gaan we dieper in op al deze vragen én meer en geven we je een uitgebreid overzicht van de investeringsmogelijkheden in de wereld van streamingdiensten. We sluiten af met ons persoonlijke favoriete aandeel voor de toekomst!

Het fenomeen streaming

Streamingdiensten zijn in de afgelopen jaren explosief gegroeid. Ze hebben de manier waarop we entertainment consumeren volledig veranderd en hebben een revolutie teweeggebracht in de media- en entertainmentindustrie.

Het begon allemaal met Netflix, dat in 2007 begon met het streamen van films en series, naast hun bestaande DVD-verhuurservice. Sindsdien is de populariteit van streamingdiensten alleen maar toegenomen. Tegenwoordig hebben we een overvloed aan streamingdiensten om uit te kiezen, elk met hun eigen unieke aanbod en prijsmodellen.

De groei van streamingdiensten is grotendeels te danken aan de veranderingen in consumentengedrag. Mensen willen content kunnen bekijken waar en wanneer ze maar willen, en streamingdiensten bieden die flexibiliteit. Bovendien heeft de COVID-19 pandemie, die mensen over de hele wereld thuis hield, de vraag naar streamingdiensten verder verhoogd.

Wanneer je wilt gaan beleggen in streamingdiensten of een streamingdienst, zijn er aardig wat punten om op te letten. Wat vanzelfsprekend belangrijk is, is groei en behoud van het aantal betalende klanten.

Onlangs kwam nog in het nieuws dat investeerders in streamingdienst ViaPlay absoluut niet blij zijn met de ontwikkelingen, het aantal betalende abonnees is namelijk gedaald, terwijl er groei was beloofd (meer op Tweakers). Hoewel de dienst in Nederland nog wel actief blijft, trekt het zich terug uit veel andere landen.

Ook gaat het zich volledig focussen op Sport en laat het bijvoorbeeld Dramaseries vallen. ViaPlay is nou net een bedrijf waar wij absoluut niet in zouden investeren, het succes is bijna geheel afhankelijk van het succes van Max Verstappen en Formule 1, waar ze nu nog exclusieve uitzendingsrechten voor hebben.

Overzicht van de belangrijkste streamingdiensten

Naast dat groei en behoud van het aantal betalende klanten belangrijk is, moet een streamingdienst ook uniek zijn.

Koop de aandelen in dit artikel niet op Tradegate maar op de oorspronkelijke beurzen van de aandelen, voor de aandelen in dit artikel is dit meestal NDQ en anders NSY. Dit scheelt je veel kosten op de lange termijn en minder kosten is meer rendement.

Beleggen in streamingdiensten: Netflix, Disney, HBO Max of Amazon Prime Video?

Streamingdiensten hebben de entertainmentindustrie getransformeerd en blijven groeien in populariteit. Dit maakt ze een interessante optie voor beleggers. Maar zoals bij elke investering, is het belangrijk om de sterke en zwakke punten van elke optie te begrijpen, evenals de risico’s en kansen die ze bieden. Lees dit voor dat je gaat beleggen in streamingdiensten.

We gaan vier grote internationale spelers bekijken en geven onze voorkeur qua beleggen in streamingdiensten. Nog niet zeker over welke beleggingsapp het beste bij jou past? Kijk eens op investeren op de beurs voor de beste brokers om te beleggen in aandelen en ETF’s.

Beleggen in Netflix – Aandeel Netflix [$NFLX]

Netflix, de pionier van de streaming industrie, heeft een indrukwekkende groei doorgemaakt sinds de oprichting in 1997. Oorspronkelijk begonnen als een DVD-verhuurservice, heeft het bedrijf zich ontwikkeld tot de grootste pure streamingdienst ter wereld met meer dan 230 miljoen abonnees.

Een van de belangrijkste factoren die bijdragen aan het succes van Netflix is de continu productie van originele inhoud. Het bedrijf heeft miljarden dollars geïnvesteerd in de productie van tv-shows en films in verschillende talen, waardoor het een wereldwijd publiek kan bereiken. 

Deze strategie heeft echter ook geleid tot aanzienlijke kosten. Het produceren van entertainment is niet goedkoop en heeft ertoe geleid dat Netflix negatieve vrije kasstromen genereert.

De vrije kasstroom (free cash flow) is een belangrijke financiële indicator die de financiële gezondheid van een bedrijf weerspiegelt. Het is het geld dat een bedrijf overhoudt na het betalen van zijn operationele kosten en kapitaaluitgaven. Een negatieve vrije kasstroom kan een teken zijn dat een bedrijf meer uitgeeft dan het verdient, wat op de lange termijn onhoudbaar kan zijn.

In het geval van Netflix heeft het bedrijf in de afgelopen jaren te maken gehad met negatieve vrije kasstromen als gevolg van zijn zware investeringen in contentproductie. Echter, Netflix heeft strategieën geïmplementeerd om dit aan te pakken. 

Een daarvan is het kraken op wachtwoord delen, een praktijk die het bedrijf potentieel miljoenen inkomsten kost. Een andere strategie is de introductie van een nieuwe, goedkopere abonnement laag die wordt ondersteund door advertenties.

Ondanks deze uitdagingen blijft Netflix groeien, vooral op internationale markten. De groei van nieuwe abonnees in de VS is de afgelopen jaren vertraagd, maar internationaal blijft het bedrijf uitbreiden. Door content in lokale talen toe te voegen, kan Netflix een breder publiek bereiken en zijn groei in het buitenland voortzetten.

In conclusie, hoewel Netflix wordt geconfronteerd met aanzienlijke uitdagingen, zoals hoge productiekosten en toenemende concurrentie in de streaming industrie, heeft het bedrijf bewezen veerkrachtig en innovatief te zijn. Met zijn sterke merk, hoge abonnementsprijs en voortdurende investeringen in originele content, is Netflix goed gepositioneerd om te blijven profiteren van de groeiende vraag naar streamingdiensten.

Het selecteren van aandelen is een kunst. Boekentip: aandelen selecteren als een Pro.

Beleggen in Disney – Aandeel Disney [$DIS]

Disney, een van de meest succesvolle entertainmentbedrijven in de geschiedenis, heeft in de loop der jaren een indrukwekkende transformatie ondergaan. In 2023 viert het bedrijf zijn honderdjarig bestaan, een mijlpaal die getuigt van zijn blijvende relevantie en aanpassingsvermogen in een snel veranderende industrie.

Een van de meest opmerkelijke ontwikkelingen in de recente geschiedenis van Disney is de lancering en groei van zijn streamingdienst, bekend als Disney+. 

Ondanks de uitdagingen van de pandemie en de intense concurrentie in de streaming markt, heeft Disney+ zich snel gevestigd als een van de leiders in de industrie. In het vierde kwartaal van 2022 rapporteerde Disney 236 miljoen abonnees, waarmee het Netflix overtrof.

Deze groei is echter niet zonder kosten gekomen. Disney heeft in 2022 ongeveer $30 miljard geïnvesteerd in contentproductie om zijn streamingdienst te laten groeien. Deze investering heeft geleid tot een daling van de operationele inkomsten van het media- en entertainment segment van Disney met 91% tot slechts $83 miljoen. 

Ondanks deze uitdagingen heeft Disney aangegeven dat het verwacht dat de operationele verliezen in de toekomst zullen afnemen en streeft naar winstgevendheid voor Disney+ in het fiscale jaar 2024.

Lees ook zeker stockpicking: het selecteren van aandelen voor tips om het selecteren van de beste aandelen.

Naast zijn streamingdienst heeft Disney ook positieve ontwikkelingen gezien in zijn filmdivisie. Na een moeilijke periode tijdens de pandemie, waarin bioscopen gesloten waren en de box office-inkomsten daalden, begint de filmindustrie in 2023 weer op te leven. 

Disney heeft al succes geboekt met de release van “Avatar: The Way of Water”, die $1,7 miljard opbracht aan de box office en daarmee de zevende hoogste bruto film in de geschiedenis werd na slechts vier weken.

Disney’s themaparken, een andere belangrijke bedrijfstak, hebben ook een sterke comeback gemaakt na de sluitingen als gevolg van de pandemie. In Q4 2022 steeg de omzet van de parken met 36% jaar op jaar tot $12,7 miljard, terwijl het operationele inkomen meer dan verdubbelde tot $1,5 miljard. Disney heeft ook strategieën geïmplementeerd om de inkomsten per persoon in zijn parken te verhogen, waaronder het verhogen van ticketprijzen en het in rekening brengen voor voorheen gratis diensten.

In conclusie, ondanks de uitdagingen van de afgelopen jaren, heeft Disney zich aangepast en blijft het innoveren om zijn positie in de entertainmentindustrie te behouden. Met zijn sterke merk, diverse inkomstenstromen en voortdurende investeringen in content en ervaringen, blijft Disney een belangrijke speler in de wereld van media en entertainment.

Beleggen in HBO Max – Aandeel Warner Bros. Discovery [$WBD]

HBO Max, een streamingdienst die eigendom is van WarnerMedia, heeft zichzelf opnieuw uitgevonden in de nasleep van een grote fusie. In mei 2023 werd de dienst omgedoopt tot “Max” na de voltooiing van de fusie tussen WarnerMedia en Discovery. Deze fusie heeft de weg vrijgemaakt voor een aantal veranderingen en nieuwe mogelijkheden voor de streamingdienst.

WarnerMedia, een dochteronderneming van AT&T, [$T], heeft een rijke geschiedenis in de entertainmentindustrie, met eigendommen die variëren van filmstudio’s zoals Warner Bros. tot televisienetwerken zoals CNN en HBO. De fusie met Discovery, een bedrijf dat bekend staat om zijn portfolio van non-fictie televisienetwerken, heeft het gecombineerde bedrijf een nog breder scala aan content en mogelijkheden gegeven.

De fusie heeft ook de financiële vooruitzichten van HBO Max, nu Max, verbeterd. Voor de fusie had HBO Max te maken met aanzienlijke uitdagingen, waaronder hoge productiekosten en intense concurrentie in de streamingmarkt. 

De fusie met Discovery heeft echter nieuwe bronnen van inkomsten en mogelijkheden voor kostenbesparingen opgeleverd, wat de financiële gezondheid van de streamingdienst ten goede komt.

Een van de belangrijkste veranderingen na de fusie is de herpositionering van de streamingdienst. In plaats van zich te richten op premium content, heeft Max zijn aanbod uitgebreid om een breder scala aan content te omvatten, waaronder reality-tv, documentaires en kinderprogramma’s. 

Deze strategie heeft tot doel een breder publiek aan te trekken en de groei van de abonnees te stimuleren.

Ondanks deze positieve ontwikkelingen blijven er uitdagingen bestaan. De streamingmarkt is zeer concurrerend, met grote spelers zoals Netflix en Disney die aanzienlijke middelen inzetten om hun positie te behouden. Bovendien zijn de kosten van contentproductie hoog, wat druk uitoefent op de winstmarges.

In conclusie, de fusie tussen Warner Media en Discovery heeft nieuwe kansen gecreëerd voor HBO Max, nu Max. Hoewel er uitdagingen blijven bestaan, heeft de streamingdienst sterke fundamenten en een duidelijke strategie om zijn positie in de markt te versterken. 

Met zijn brede scala aan content en sterke merk, is Max goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar streamingdiensten.

Beleggen in Amazon Prime Video – Aandeel Amazon [$AMZN]

Amazon Prime Video, een streamingdienst die eigendom is van Amazon, heeft zichzelf gevestigd als een belangrijke speler in de streaming markt. Ondanks de intense concurrentie van andere streamingdiensten zoals Netflix, Disney+ en HBO Max, heeft Amazon Prime Video een indrukwekkend aanbod van originele content en licentieprogramma’s die het aantrekkelijk maken voor een breed scala aan kijkers.

Amazon Prime Video is slechts een onderdeel van Amazon’s uitgebreide bedrijfsportfolio. Amazon, opgericht door Jeff Bezos in 1994, is uitgegroeid tot een van de grootste en meest succesvolle bedrijven ter wereld. Het bedrijf heeft zijn activiteiten uitgebreid tot een breed scala aan sectoren, waaronder e-commerce, cloud computing, kunstmatige intelligentie en digitale streaming.

Amazon’s financiële prestaties zijn indrukwekkend. Ondanks de uitdagingen van de pandemie en de toenemende concurrentie in de e-commerce en cloud computing markten, heeft Amazon sterke financiële resultaten laten zien. In 2022 genereerde het bedrijf bijna $434 miljard aan netto verkopen, hoewel het een operationeel verlies van $10,6 miljard rapporteerde. 

Dit verlies was grotendeels te wijten aan de hoge kosten van Amazon’s investeringen in groei en expansie, met name in zijn cloud computing bedrijf, Amazon Web Services (AWS).

AWS is een belangrijke groeimotor voor Amazon. Het bedrijf domineert de snelgroeiende cloudmarkt, met een marktaandeel van bijna een derde van de wereldwijde cloudmarkt in Q1 2023. Hoewel AWS minder omzet genereert dan Amazon’s e-commerce bedrijf, zijn de winstmarges aanzienlijk hoger. In 2022 bedraagt de operationele marge van AWS 28,5%, vergeleken met de lage enkelcijferige marges van Amazon’s e-commerce bedrijf.

Ondanks deze sterke prestaties blijven er uitdagingen bestaan. De e-commerce en cloud computing markten zijn zeer concurrerend, en Amazon moet voortdurend innoveren en investeren om zijn marktpositie te behouden. Bovendien heeft het bedrijf te maken met regelgeving in verschillende markten, wat kan leiden tot hogere kosten en beperkingen op zijn activiteiten.

In conclusie, Amazon is een krachtige speler in de streaming, e-commerce en cloud computing markten. Hoewel er uitdagingen zijn, heeft het bedrijf sterke fundamenten en een duidelijke strategie om zijn groei en winstgevendheid te stimuleren. Met zijn brede scala aan diensten en sterke merk, is Amazon goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar online diensten en producten.

Onze persoonlijke favoriet

Bij het overwegen van de groeimogelijkheden van de vier streamingdiensten – Netflix, Disney, HBO Max (Max) en Amazon Prime Video – springt Amazon er voor ons uit als de meest veelbelovende investering. De aandelen van deze bedrijven zijn te koop bij de meeste broker, ook bij onze favorieten zoals DEGIRO & Scalable Capital.

Amazon’s veelzijdigheid en diversificatie maken het tot een unieke speler in de markt. Naast Amazon Prime Video, dat een indrukwekkend aanbod van originele en gelicentieerde content biedt, heeft Amazon ook een dominante positie in de e-commerce markt en leidt het de weg in de snel groeiende cloud computing sector met Amazon Web Services (AWS). Amazon is dus veel meer dan enkel de streamingdienst Amazon Prime Video.

Hoewel Amazon in 2022 een operationeel verlies rapporteerde, was dit grotendeels te wijten aan de hoge kosten van investeringen in groei en expansie. Deze investeringen, met name in AWS, hebben het potentieel om op de lange termijn aanzienlijke rendementen op te leveren. AWS heeft al hoge winstmarges laten zien en de vraag naar cloud computing diensten blijft groeien.

Daarnaast heeft Amazon een sterke track record van innovatie en aanpassingsvermogen, wat het goed gepositioneerd maakt om te profiteren van toekomstige trends en kansen in de technologie- en entertainmentindustrieën.

Kortom, gezien de brede diversificatie, sterke fundamenten en groeipotentieel, zien wij Amazon als onze persoonlijke favoriet met het meeste groeiruimte.

Meer lezen over Amazon? Bekijk de eerder geschreven Amazon aandeel analyse.